久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)：
　　25Q2計(jì)算機(jī)機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持股比例環(huán)比下降0.04pct，連續(xù)六季度低配，仍低于近三年歷史平均水平；北美科技大廠資本開(kāi)支持續(xù)旺盛，Meta/蘋(píng)果/OpenAI/Google/微軟稱(chēng)將進(jìn)行6000億/6000億/數(shù)千億/2500億/每年750-800億美元投資計(jì)劃，博通XPU獲超100億美元新訂單；Kimi9月5日發(fā)布Kimi-k2最新版本，真實(shí)編程任務(wù)表現(xiàn)進(jìn)一步提升；阿里同樣于9月5日正式發(fā)布新模型Qwen3-Max-Preview，性能較Qwen2.5-Max進(jìn)一步增強(qiáng)。
　　行情回顧：
　　本周，計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）指數(shù)下跌7.27%，跑輸滬深300指數(shù)6.46pp。
　　投資組合：
　　本期建議：京北方、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、海光信息、恒生電子、萬(wàn)興科技、深信服、指南針、鼎捷數(shù)智。
　　上期回顧：上期建議組合為——京北方、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、海光信息、恒生電子，萬(wàn)興科技、國(guó)能日新、指南針、鼎捷數(shù)智，同權(quán)重下上期組合漲幅為-6.44%，同期計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）指數(shù)漲幅為-7.27%，組合超額收益+0.83%。
　　持續(xù)關(guān)注標(biāo)的見(jiàn)報(bào)告正文部分
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)際環(huán)境變化影響。