>> 招商期貨-私募策略跟蹤周報：預(yù)計短期市場強分歧震蕩上行，量化超額有望修復(fù)，但基差波動風險需警惕-250909
| 上傳日期： |
2025/9/9 |
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| 4196KB |
| 格式： |
pdf 共33頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
盧星 |
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總體情況
策略概況
從今年累計收益來看，截至2025-09-05，整體表現(xiàn)最好的三類為中證2000指增（+48.70%）、中證1000指增（+35.16%）和中證500指增（+31.75%）；表現(xiàn)最差的三類為混期權(quán)偏賣權(quán)（+0.32%）、CTA跨期套利（+1.36%）和期權(quán)偏買權(quán)（+2.30%）。超額表現(xiàn)最好的三類為中證2000指增（+21.50%）、中證1000指增（+15.47%）和中證500指增（+12.09%）；表現(xiàn)最差的三類為滬深300指增（+4.41%）、中證A500指增（+7.71%）和量化選股（+10.09%）。表現(xiàn)最好的三個指數(shù)是微盤股指數(shù)（+58.39%）、科創(chuàng)板指數(shù)（+34.16%）和TMT指數(shù)（+29.46%），而表現(xiàn)最弱的三個指數(shù)是中證紅利（-0.64%）、滬深300（+12.04%）和上證指數(shù)（12.13%）。短期市場或延續(xù)強分歧震蕩上行，近期主題輪動收斂至科技單主線，若抱團松動沖擊情緒，資金或回流中小盤，交易量或降至1.8萬億以下，量化超額修復(fù)概率較大。建議指增策略關(guān)注適配市場環(huán)境的產(chǎn)品組合或降倉至中等水平。此外，股指期貨投機資金活躍或加劇基差波動，中性策略可配置高成分股占比產(chǎn)品應(yīng)對多頭回撤，疊加股指CTA套利降低對沖成本。
風險提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移；私募基金業(yè)績來源可能存在一定的誤差或延遲，請投資者謹慎參考
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