>> 交銀國際-每日晨報-250917
| 上傳日期： |
2025/9/17 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
交銀國際 |
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禾賽集團
Robotaxi業(yè)務(wù)訂單持續(xù)落地。2025年9月15日，禾賽科技宣布與一家美國領(lǐng)先的Robotaxi企業(yè)深化合作，簽訂價值超過4000萬美元的激光雷達(dá)訂單，禾賽將作為其唯一供應(yīng)商，計劃于2026年底前完成交付。
L3級自動駕駛法規(guī)落地或成為行業(yè)催化劑，關(guān)注其推進(jìn)節(jié)奏。近期有關(guān)文件發(fā)布明確要求推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和道路通行試點，有條件批準(zhǔn)L3級車型的生產(chǎn)準(zhǔn)入，有望加速激光雷達(dá)滲透并提升單車搭載量，并成為未來一年汽車自動駕駛相關(guān)零部件（包括激光雷達(dá)）的催化劑。
上調(diào)目標(biāo)價，首予公司港股買入評級。我們上調(diào)對禾賽2026-27年收入預(yù)測約2%，主要反映其持續(xù)獲取訂單的能力以及L3級自動駕駛法規(guī)落地后市場空間的進(jìn)一步擴大?；贒CF模型上調(diào)美股目標(biāo)價至34.66美元（原為27.52美元）。我們首次覆蓋禾賽科技（2525 HK），給予目標(biāo)價269.66港元和買入評級。
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