>> 東吳證券(香港)-互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤周報：Seedream 4.0登頂全球榜單-250925
| 上傳日期： |
2025/9/25 |
大小： |
556KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東吳證券（香港） |
| 評級： |
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作者： |
陳睿彬 |
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摘要：
Chatbot：國內(nèi)外模型更新迭代加速。據(jù)Sensor Tower，上周（0915~0921）國內(nèi)外Chatbot App繼續(xù)分化趨勢，ChatGPT/Gemini/Grok/ DeepSeek/豆包/騰訊元寶/Kimi/通義/文小言/智譜清言周度下載量環(huán)比-7.1%/+23.2%/+5.5%/+6.1%/+2.3%/-5.3%/+6.4%/-11.4%/+109.9%/-2.8%，WAU環(huán)比+1.0%/+9.8%/-1.2%/+1.3%/+1.4%/+1.7%/+0.4%/+0.3%/+0.5%/-0.8%，用戶每日時長環(huán)比-1.0%/+4.1%/+0.4%/+3.0%/+0.8%/-0.3%/-0.3%/+4.9%/+0.8%/持平。9月9日，百度文心大模型X1.1正式發(fā)布，相較于文心X1，X1.1的事實性提升34.8%，指令遵循提升12.5%，智能體提升9.6%。9月15日，xAI推出Grok 4 Fast模型，生成速度高達75 tokens/s，比標準版快10倍；該模型專注于及時響應場景，強調(diào)速度優(yōu)先，適用于簡單查詢和工具調(diào)用，滿足了特定用戶追求及時結果的需求。9月16日，OpenAI推出GPT-5-Codex，專為智能體編程設計，顯著提升代碼重構、審查和缺陷發(fā)現(xiàn)的表現(xiàn)。該模型具備動態(tài)思考機制，能根據(jù)任務復雜度調(diào)整處理時間，提升編碼效率；支持多平臺集成，包括IDE擴展、Web界面和GitHub代碼審查功能，增強開發(fā)者生態(tài)。
文生多模態(tài)：Seedream 4.0登頂全球文生圖榜單。據(jù)Sensor Tower，上周可靈AI/即夢AI/ Hailuo AI/RunwayML/Wink/美圖設計室周度下載量環(huán)比-5.8%/-14.5%/+3.2%/+12.5%/-33.6%/-7.5%，WAU環(huán)比分別-1.5%/+7.4%/+11.8%/0.0%/-1.7%/-2.9%，用戶每日時長環(huán)比+23.2%/+2.1%/+4.9%/+0.3%/+4.3%/+0.8%，周度收入環(huán)比+10.2%/+8.6%/-4.5%/-0.3%/+7.5%/-14.6%。9月9日，字節(jié)跳動發(fā)布Seedream 4.0模型，通過"多能力合一"的架構革新重新定義了圖像創(chuàng)作工具的標準，在單一架構中實現(xiàn)文生圖、圖像編輯、草圖控圖等八項核心功能集成，特別是4K超高清分辨率生成與1.8秒快速響應的組合，徹底改變了設計師的工作流效率。新一代模型在文字渲染清晰度、復雜排版處理等商業(yè)場景關鍵指標上提升顯著，尤其在公式、表格等專業(yè)內(nèi)容生成上的準確率大幅提升，成為教育、學術等垂直領域的生產(chǎn)力工具。LMArena和Artificial Analysis兩大權威榜單顯示，Seedream 4.0已登頂全球文生圖榜單，并在圖像編輯榜單排名第二，僅次于Nano Banana。
電商&本地生活：競爭趨于常態(tài)化。據(jù)Sensor Tower，上周淘寶/京東/拼多多/天貓周度下載量環(huán)比-3.2%/-0.6%/-1.6%/-18.0%，WAU環(huán)比分別-0.2%/+0.9%/-0.6%/-3.6%，用戶每日時長環(huán)比-1.6%/-1.1%/-1.2%/+0.4%。另外，上周美團/大眾點評/餓了么/京東到家/高德地圖/百度地圖/滴滴出行/曹操出行/大麥周度下載量環(huán)比分別+5.9%/+2.9%/+4.1%/-2.9%/-1.9%/-2.4%/+7.4%/-1.2%/-22.8%，WAU環(huán)比分別+0.2%/-2.9%/+2.2%/-2.5%/+1.3%/+1.0%/+0.5%/-1.5%/-2.6%，用戶每日時長環(huán)比+2.1%/+1.9%/+2.5%/持平/+0.9%/+0.8%/+0.8%/+0.5%/-0.9%。
視頻：開學季場景下的流量分化。據(jù)Sensor Tower，上周抖音/快手/紅果短劇/嗶哩嗶哩/愛奇藝/騰訊視頻/優(yōu)酷視頻周度下載量環(huán)比分別-5.7%/+1.7%/-0.8%/+1.9%/+12.5%/-1.3%/-0.4%，WAU環(huán)比分別-1.5%/-1.6%/+0.1%/+1.9%/+3.6%/-2.9%/-3.5%，用戶每日時長環(huán)比-1.0%/-1.1%/+1.3%/+1.4%/+5.8%/+2.7%/+2.7%。
風險提示：地緣政治風險、匯率風險、流動性風險
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