>> 國泰海通證券-低頻選股因子周報：大市值、低估值占優(yōu)，低波、低換手率因子表現(xiàn)突出-250927
| 上傳日期： |
2025/9/27 |
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| 1340KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭雅斌,羅蕾 |
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投資要點(diǎn)：
滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合2025年YTD超額收益5.10%。指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)。上周（2025年9月19日至2025年9月26日，下同），滬深300、中證500、中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合相對基準(zhǔn)指數(shù)的超額收益率分別為-0.14%、-0.12%、1.36%；這3個指數(shù)增強(qiáng)組合2025年YTD的超額收益率分別為5.10%、3.33%、8.46%。
基金重倉股組合周收益率為4.52%。上周，績優(yōu)基金的獨(dú)門重倉股組合周收益率為4.52%，同期股票型基金總指數(shù)收益率為1.99%，超額收益為2.54%。2025年9月以來（2025年8月29日至2025年9月26日，下同），組合累計(jì)收益率為7.30%，超額收益為2.81%。2025年以來（2024年12月31日至2025年9月26日，下同），組合累計(jì)收益率為51.16%，超額收益為21.49%。
PB-盈利組合周收益率為0.27%。上周，PB-盈利優(yōu)選組合的周收益率為0.27%，同期滬深300指數(shù)收益率為1.07%，超額收益為-0.80%。2025年9月以來，組合累計(jì)收益率為0.13%，超額收益為-1.05%。2025年以來，組合累計(jì)收益率為20.36%，超額收益為4.73%。
小盤成長組合周收益率為-1.34%。上周，小盤成長組合的周收益率為-1.34%，同期微盤股指數(shù)收益率為-0.21%，超額收益為-1.13%。2025年9月以來，組合累計(jì)收益率為-1.63%，超額收益為-2.95%。2025年以來，組合累計(jì)收益率為61.80%，超額收益為-4.04%。
大市值、低估值占優(yōu)，低波、低換手率因子表現(xiàn)突出。上周，風(fēng)格類因子方面，大市值股票優(yōu)于小市值股票，低估值股票優(yōu)于高估值股票。技術(shù)類因子方面，低波動率、低換手率股票超額收益為正。而基本面因子方面，高盈利、高增長、高預(yù)期凈利潤調(diào)整股票超額收益為正。
風(fēng)險提示：市場環(huán)境變動風(fēng)險，有效因子變動風(fēng)險。
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