>> 申萬(wàn)宏源-非銀金融行業(yè)《關(guān)于推動(dòng)健康保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》點(diǎn)評(píng)：看好健康險(xiǎn)的二次騰飛機(jī)遇-251010
| 上傳日期： |
2025/10/10 |
大小： |
649KB |
| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
申萬(wàn)宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
羅鉆輝,孫冀齊 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
金融 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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新“國(guó)十條”在健康險(xiǎn)領(lǐng)域迎來(lái)專(zhuān)項(xiàng)落實(shí)。9月30日，金管局發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)健康保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)“《意見(jiàn)》”），標(biāo)志著新“國(guó)十條”在健康保險(xiǎn)領(lǐng)域的專(zhuān)項(xiàng)落實(shí)，外部環(huán)境、客戶需求變化疊加政策支持態(tài)勢(shì)下，看好低利率時(shí)代健康險(xiǎn)產(chǎn)品的二次騰飛機(jī)遇。
明確健康險(xiǎn)的四大分類(lèi)，進(jìn)一步完善多元化健康保障及服務(wù)體系。1）明確健康保險(xiǎn)的產(chǎn)品分類(lèi)、政策定位及發(fā)展方向：i）商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)：政策定位為“積極發(fā)展”，需構(gòu)建"全覆蓋、多層次"的產(chǎn)品體系，擴(kuò)大保障范圍，提升保險(xiǎn)費(fèi)率與承保風(fēng)險(xiǎn)的匹配度；ii）商業(yè)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)：政策定位為“大力發(fā)展”，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金給付與護(hù)理服務(wù)相結(jié)合；iii）失能收入損失保險(xiǎn)：政策定位為“大力發(fā)展”，擴(kuò)大覆蓋人群范圍；iv）疾病保險(xiǎn)：政策定位為“穩(wěn)步發(fā)展”，將結(jié)合疾病譜變化及時(shí)修訂疾病定義，適時(shí)更新重疾經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表。2）強(qiáng)化健康保險(xiǎn)與健康管理融合、與健康產(chǎn)業(yè)協(xié)同：構(gòu)建“事前預(yù)防、事中管理、事后保障”相結(jié)合的新型健康服務(wù)保障體系，促進(jìn)健康保險(xiǎn)與醫(yī)療、醫(yī)藥深度融合。3）增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力：提升數(shù)智化應(yīng)用水平，建立健康保險(xiǎn)精算回溯機(jī)制，完善精算參數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)則；支持監(jiān)管評(píng)級(jí)良好的健康保險(xiǎn)公司，試點(diǎn)提高健康管理在健康保險(xiǎn)產(chǎn)品凈保費(fèi)中的成本分?jǐn)偙壤舷蓿圏c(diǎn)健康保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)組合銷(xiāo)售。4）加強(qiáng)健康保險(xiǎn)監(jiān)管：強(qiáng)化監(jiān)管引領(lǐng)、規(guī)范市場(chǎng)秩序、查處違法違規(guī)行為，構(gòu)建全面的監(jiān)管框架，明確將嚴(yán)厲打擊銷(xiāo)售誤導(dǎo)、拖賠惜賠、不合理拒賠等行為。5）優(yōu)化健康保險(xiǎn)發(fā)展環(huán)境：建立健全行業(yè)規(guī)范體系，促進(jìn)多方協(xié)同合作，加強(qiáng)健康保險(xiǎn)知識(shí)普及。
《意見(jiàn)》明確四大“新提法”：1）允許監(jiān)管評(píng)級(jí)良好的險(xiǎn)企開(kāi)展分紅型長(zhǎng)期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)：2003年5月，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》，明確分紅保險(xiǎn)可以采取終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)或年金保險(xiǎn)的形式，保險(xiǎn)公司不得將其他產(chǎn)品形式設(shè)計(jì)為分紅保險(xiǎn)?！兑庖?jiàn)》延續(xù)分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管的政策定位，結(jié)合當(dāng)前客戶儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品需求持續(xù)釋放+推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向浮動(dòng)收益型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)，放松產(chǎn)品設(shè)計(jì)限制，弱化保障類(lèi)產(chǎn)品為非必要消費(fèi)品的固有認(rèn)知，有助于進(jìn)一步提升健康險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力；2）支持開(kāi)展個(gè)人賬戶式長(zhǎng)期醫(yī)療保險(xiǎn)業(yè)務(wù)：預(yù)計(jì)為融合傳統(tǒng)醫(yī)療險(xiǎn)與個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶特性的創(chuàng)新型健康險(xiǎn)產(chǎn)品，在實(shí)現(xiàn)健康保障有效覆蓋的同時(shí)構(gòu)建健康專(zhuān)項(xiàng)資金的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄賬戶，降低產(chǎn)品的消費(fèi)屬性；3）創(chuàng)新保險(xiǎn)及藥械企業(yè)合作方式：支持與藥械企業(yè)建立聯(lián)動(dòng)合作機(jī)制，探索按照市場(chǎng)化原則自主協(xié)商談判、按療效付費(fèi)等創(chuàng)新藥械多元化支付方式。新的合作方式有助于通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制激發(fā)有效的高價(jià)值產(chǎn)品研發(fā)，提高資金的使用效率，優(yōu)化用戶體驗(yàn)。4）推進(jìn)團(tuán)險(xiǎn)發(fā)展：大力推進(jìn)團(tuán)體健康保險(xiǎn)發(fā)展，支持保險(xiǎn)公司為事業(yè)單位開(kāi)發(fā)符合規(guī)定的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)層面的保障覆蓋。
低利率疊加醫(yī)保改革的大背景下，健康險(xiǎn)產(chǎn)品有望迎來(lái)二次騰飛。從險(xiǎn)企角度來(lái)看，低利率態(tài)勢(shì)下險(xiǎn)企步入經(jīng)營(yíng)的理性思考期，對(duì)利源中死差、費(fèi)差的關(guān)注度持續(xù)提升，預(yù)計(jì)下階段在滿足客戶儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品需求的基礎(chǔ)上，對(duì)保障類(lèi)產(chǎn)品的重視程度有望逐步提升；從客戶角度來(lái)看，創(chuàng)新產(chǎn)品的推出及按療效付費(fèi)這種創(chuàng)新支付方式的嘗試有望滿足多元化需求、提升客戶體驗(yàn)。我們看好健康險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?，預(yù)計(jì)本輪發(fā)展中商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)將接棒重疾險(xiǎn)成為關(guān)鍵產(chǎn)品。近期保險(xiǎn)板塊超調(diào)態(tài)勢(shì)下，我們推薦中國(guó)人壽（H）、新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保、中國(guó)人保、中國(guó)平安、陽(yáng)光保險(xiǎn)，建議關(guān)注中國(guó)太平。
風(fēng)險(xiǎn)提示：長(zhǎng)端利率下降、權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)、大災(zāi)頻發(fā)、政策影響超預(yù)期。
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