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事項(xiàng)：
　　根據(jù)公司公告，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買榮湃半導(dǎo)體(上海)有限公司股權(quán)。
　　國信電子觀點(diǎn)：1）榮湃半導(dǎo)體是模擬芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，產(chǎn)品包括數(shù)字隔離器、驅(qū)動(dòng)、接口、采樣、光耦兼容等，本次收購有利于公司補(bǔ)充產(chǎn)品線；2）榮湃半導(dǎo)體聚集在新能源和汽車電子等高壁壘市場(chǎng)，本次收購有利于公司加速相關(guān)市場(chǎng)拓展。我們維持公司業(yè)績預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年歸母凈利潤為0.64/0.90/1.28億元，對(duì)應(yīng)2025年10月9日股價(jià)的PE分別為109/77/54x，維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)
　　投資建議：維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)
　　我們維持公司業(yè)績預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年歸母凈利潤為0.64/0.90/1.28億元，對(duì)應(yīng)2025年10月9日股價(jià)的PE分別為109/77/54x。本次收購若順利完成，將有利于公司完善產(chǎn)品布局和市場(chǎng)開拓，維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　收購失敗的風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；客戶驗(yàn)證及導(dǎo)入不及預(yù)期；需求不及預(yù)期；競(jìng)爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。