>> 中銀證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)“一周解碼”：Sora帶動(dòng)AI應(yīng)用預(yù)期；Figure03機(jī)器人將發(fā)布-251013
| 上傳日期： |
2025/10/13 |
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| 738KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
楊思睿,鄭靜文 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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OpenAI發(fā)布最強(qiáng)視頻生成模型Sora2.0，推動(dòng)AI視頻內(nèi)容創(chuàng)作進(jìn)入大眾化應(yīng)用時(shí)代；AMD和OpenAI達(dá)成合作，計(jì)劃在未來數(shù)年內(nèi)部署總計(jì)6GW的AMDInstinct系列GPU算力，合作規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)數(shù)百億美元；Figure 03即將發(fā)布，人形機(jī)器人新迭代加速落地，標(biāo)志具身智能產(chǎn)業(yè)邁入規(guī)模化發(fā)展新階段。
支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
OpenAI發(fā)布最新視頻生成模型Sora2.0。9月30日，OpenAI發(fā)布其迄今為止最先進(jìn)的視頻生成模型Sora2.0，并同步推出了一款名為“Sora by OpenAI”的iPhone應(yīng)用。用戶可以通過輸入文字、圖片或視頻等內(nèi)容用Sora制作AI視頻。OpenAI稱Sora 2模型可以完成一些先前模型難以完成的事情，以“高度逼真”的方式生成場景與聲音，是2024年2月OpenAI首次發(fā)布Sora模型以來的一次重要技術(shù)升級(jí)。特別是Sora還有一個(gè)“客串”（cameos）功能。用戶只需在App中簡短錄制一次音視頻，即可以將自己直接帶入其的Sora場景。目前，Sora仍處于邀請(qǐng)制測試階段，僅在美國和加拿大地區(qū)的iOS設(shè)備上提供。據(jù)應(yīng)用情報(bào)提供商Appfigures的數(shù)據(jù)，在僅限美國和加拿大地區(qū)并采用邀請(qǐng)制的情況下，Sora的iOS應(yīng)用程序于9月30日和10月1日上線后的頭兩天內(nèi)，總計(jì)獲得了16.4萬次下載。從首日下載量來看，Sora盡管不及ChatGPT，但已經(jīng)和xAI推出的Grok持平，不過考慮到Sora并未全面開放，其市場潛力可能更大。對(duì)于Sora可能帶來的隱私等安全隱患，OpenAI也采取了一定措施，如讓用戶明確控制其肖像的使用方式。AI視頻領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)包括當(dāng)虹科技、昆侖萬維、萬興科技等。
AMD與OpenAI達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，規(guī)?；蜻_(dá)數(shù)百億美元。10月6日，AMD與OpenAI共同宣布達(dá)成一項(xiàng)戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方計(jì)劃在未來數(shù)年內(nèi)部署總計(jì)6GW的AMDInstinct系列GPU算力，合作規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)數(shù)百億美元。根據(jù)雙方協(xié)議，OpenAI將從2026年下半年開始分階段部署算力設(shè)施，首批1GW算力將基于AMD下一代Instinct MI450系列GPU芯片，后續(xù)逐步擴(kuò)展至未來多代產(chǎn)品，最終完成6GW的規(guī)模化部署。這一算力規(guī)模相當(dāng)于全球TOP500超級(jí)計(jì)算機(jī)總算力的3倍，足以支撐OpenAI未來3年包括10萬億參數(shù)大模型在內(nèi)的研發(fā)需求，而1GW算力的部署成本就高達(dá)175億美元左右。預(yù)計(jì)此交易將為AMD帶來數(shù)百億美元的營收增長，而AMD將供應(yīng)OpenAI數(shù)十萬個(gè)AI芯片。同時(shí)，OpenAI還將獲得AMD的認(rèn)股權(quán)證。
Figure 03即將發(fā)布，具身智能加速商業(yè)化落地。近日，專注于人形機(jī)器人整機(jī)的Figure宣布，其最新型號(hào)的Figure 03即將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月9日發(fā)布。根據(jù)官方發(fā)布的視頻，此次Figure 03在設(shè)計(jì)上或包含以下更新：機(jī)器人身體似乎被貼身的灰色網(wǎng)狀織物覆蓋；手指上似乎集成了觸摸傳感器，手掌中可見一個(gè)小型攝像頭，預(yù)計(jì)其擁有先進(jìn)的物體操控和反饋能力；具有鏤空的足弓和明顯鉸接的腳趾部分，預(yù)計(jì)可以改善平衡并實(shí)現(xiàn)更自然的步態(tài)，且后跟上標(biāo)有“感應(yīng)充電”字樣。相比前一代產(chǎn)品，F(xiàn)igure 03的研發(fā)聚焦“成本控制與大規(guī)模量產(chǎn)”，計(jì)劃采用注塑成型、壓鑄等工藝，以降低硬件成本，為后續(xù)商業(yè)化落地奠定基礎(chǔ)。Figure CEOBrett Adcock更是明確表示，F(xiàn)igure人形機(jī)器人成本已降低約90%，計(jì)劃未來四年內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模部署，新工廠將具備年產(chǎn)10萬臺(tái)機(jī)器人的能力。近期，國內(nèi)具身智能領(lǐng)域又出現(xiàn)兩筆億元級(jí)訂單。10月9日，智元機(jī)器人與龍旗科技正式官宣，雙方就工業(yè)場景的具身智能機(jī)器人應(yīng)用開展深度戰(zhàn)略合作，龍旗科技下達(dá)數(shù)億元金額的智元精靈G2機(jī)器人框架訂單，預(yù)計(jì)將部署近千臺(tái)機(jī)器人。同天，原力無限智能科技（杭州）有限公司與時(shí)華文旅控股集團(tuán)在杭州正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。此次項(xiàng)目金額高達(dá)2.6億元，雙方將圍繞“機(jī)器人+文旅”戰(zhàn)略賽道展開全方位合作，共同打造全國首批具身智能智慧景區(qū)樣板工程。人形機(jī)器人領(lǐng)域的企業(yè)包括科大訊飛、杰創(chuàng)智能、索辰科技、虹軟科技、今天國際、中控技術(shù)等。
公司動(dòng)態(tài)：
【光洋股份】公司擬與東方富海（蕪湖）股權(quán)投資基金管理企業(yè)（有限合伙）、黃山市城市投資管理有限公司、深圳市東方富海投資管理股份有限公司共同投資設(shè)立黃山建投富海光洋機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（暫定名，最終以市場監(jiān)督管理部門注冊(cè)登記為準(zhǔn)，以下簡稱“基金”或“合伙企業(yè)”），基金總規(guī)模3億元，其中公司作為有限合伙人出資1.5億元，占全體合伙人認(rèn)繳出資總額的50%。
【索辰科技】公司全資子公司上海索辰數(shù)字科技有限公司擬以人民幣7,425萬元向昆宇藍(lán)程（北京）科技有限責(zé)任公司股東王晉升、陸延濤購買其持有昆宇藍(lán)程55%的股權(quán)，本次交易資金來源為自有資金或/和銀行借款。本次交易完成后，數(shù)字科技將持有昆宇藍(lán)程55%的股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資比例為55%），并將其作為控股子公司納入合并報(bào)表范圍。
投資建議
建議關(guān)注AI視頻生成和人形機(jī)器人方向的企業(yè)，包括萬興科技、當(dāng)虹科技、杰創(chuàng)智能、索辰科技、科大訊飛、虹軟科技等。
評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期；政策推行不到位；下游需求景氣度不穩(wěn)定
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