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>> 申萬(wàn)宏源-量化擇時(shí)周報(bào):模型切換提示小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu),外部沖擊下韌勁較強(qiáng)-251013
上傳日期:   2025/10/13 大?。?/td>   1780KB
格式:   pdf  共16頁(yè) 來(lái)源:   申萬(wàn)宏源
評(píng)級(jí):   -- 作者:   鄧虎,沈思逸
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)情緒指標(biāo)周內(nèi)平穩(wěn):截至10月10日,市場(chǎng)情緒指標(biāo)數(shù)值為1.75,較9月26日周五的1.85出現(xiàn)小幅下降,但各分項(xiàng)指標(biāo)周內(nèi)保持平穩(wěn)。
  本周各項(xiàng)情緒指標(biāo)得分維持不變:價(jià)量一致性保持高位運(yùn)行,資金關(guān)注度與標(biāo)的漲幅具有較高相關(guān)性,說(shuō)明資金的高活躍度和高參與度;科創(chuàng)50相對(duì)萬(wàn)得全A成交占比保持上升趨勢(shì),說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好較高;行業(yè)間交易波動(dòng)率繼續(xù)回落,表明資金切換活躍度進(jìn)一步下降,資金流動(dòng)放慢;行業(yè)漲跌趨勢(shì)出現(xiàn)回升,表明當(dāng)前資金在行業(yè)觀點(diǎn)分歧有所下降,市場(chǎng)對(duì)行業(yè)短期價(jià)值判斷一致性提升;融資余額占比繼續(xù)上升,意味著市場(chǎng)杠桿資金情緒進(jìn)一步上升,反映當(dāng)前市場(chǎng)上投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷上升,融資市場(chǎng)交易氛圍有所改善;RSI指標(biāo)出現(xiàn)回升,短期超買(mǎi)后的回調(diào)壓力邊際緩解,前期獲利盤(pán)了結(jié)節(jié)奏放緩,但短期震蕩格局未改。
  本周全A成交額水平較上周小幅上升:本周全A成交額較上周小幅上升,說(shuō)明市場(chǎng)成交活躍度出現(xiàn)一定水平回升。其中10月9日成交額為近期最高,為26718.18億人民幣,且日成交量1529.53億股。
  行業(yè)擁擠度觀點(diǎn):近期有色金屬、煤炭高漲幅同時(shí)伴隨較高的資金擁擠度,短期需關(guān)注估值與情緒回落帶來(lái)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);而汽車、電子等行業(yè)資金擁擠度較高但漲幅偏低,顯示資金布局穩(wěn)定;醫(yī)藥生物、美容護(hù)理等低擁擠度板塊漲幅較低,在風(fēng)險(xiǎn)偏好回升時(shí)迎來(lái)配置機(jī)會(huì),適合中長(zhǎng)期逐步布局。
  均線排列模型的行業(yè)觀點(diǎn):截至2025/10/10,銀行、鋼鐵、公用事業(yè)、建筑裝飾、基礎(chǔ)化工等行業(yè)短期趨勢(shì)得分上升趨勢(shì)靠前。根據(jù)行業(yè)短期得分?jǐn)?shù)值上看,有色金屬、電力設(shè)備、房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、電子是短期趨勢(shì)最強(qiáng)的行業(yè),其中有色金屬當(dāng)前短期得分為98.31為短期得分最高行業(yè)。
  當(dāng)前模型整體提示小盤(pán)價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)信號(hào):當(dāng)前模型切換提示小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),但5日RSI相對(duì)20日小幅下降,信號(hào)提示強(qiáng)度較弱,未來(lái)有待進(jìn)一步觀察指標(biāo)。另外模型維持提示價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),提示強(qiáng)度進(jìn)一步上升,且5日RSI相對(duì)20日大幅下降,未來(lái)信號(hào)存在進(jìn)一步加強(qiáng)可能。另外在歷史關(guān)稅沖擊背景下,小盤(pán)受到外部沖擊影響更大,在避險(xiǎn)情緒的作用下指數(shù)的反饋更為強(qiáng)烈,但是后續(xù)中短期的表現(xiàn)小盤(pán)指數(shù)則優(yōu)于大盤(pán)指數(shù),反彈力度更強(qiáng),展現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建,歷史表現(xiàn)不代表未來(lái),市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)可能失效。
  
 
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