>> 財信證券-基金周報：國際黃金價格一度突破4300美元，周內(nèi)恒生科技、黃金、銀行類ETF迎大額資金凈流入-251020
| 上傳日期： |
2025/10/21 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉鋆 |
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投資要點
上周行情、數(shù)據(jù)回顧
1）上周AH股市場整體回調(diào)，海外權(quán)益市場表現(xiàn)分化。A股方面，上證指數(shù)、上證50分別下跌1.47%、0.24%，中小創(chuàng)板塊回調(diào)幅度更大，相關(guān)指數(shù)普遍有5%左右的跌幅。H股方面，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)周內(nèi)分別下跌3.97%、7.98%。海外權(quán)益市場方面，標普500、納斯達克100指數(shù)周內(nèi)分別上漲1.70%、2.46%，德國DAX指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、越南VN30指數(shù)周內(nèi)下跌，法國CAC40、印度SENSEX30、韓國綜合指數(shù)周內(nèi)上漲。上周申萬31個一級行業(yè)漲少跌多，銀行、煤炭行業(yè)漲幅居前，電子、汽車、傳媒等行業(yè)跌幅較深。2）COMEX黃金期貨收盤價周內(nèi)提升約6.24%，周內(nèi)價格一度上行至4304.00美元/盎司；上海金交所黃金現(xiàn)貨收盤價周內(nèi)提升約10.93%。內(nèi)外黃金價格周內(nèi)漲幅差異較大，主要系上周五晚國際黃金夜盤價格下挫影響，本周一國內(nèi)黃金價格有補跌現(xiàn)象。LME銅現(xiàn)貨結(jié)算價周內(nèi)下降約1.93%；LME3個月銅期貨官方價周內(nèi)下降約1.86%。美國西德克薩斯中級輕質(zhì)原油（WTI）現(xiàn)貨價周內(nèi)下降約2.31%；布倫特原油期貨結(jié)算價周內(nèi)下降約2.30%。3）上周市場交投活躍，兩市ETF日均成交額約5877.7億。恒生科技、黃金、銀行類ETF品種上周有較大的資金凈流入。上周南向資金成交凈買入額約450.9億港元，年初以來南向資金成交凈買入額約12152.5億港元。
本周新發(fā)基金概況
截至目前，全市場共有公募基金13311只，合計資產(chǎn)凈值約35.16萬億。根據(jù)wind公布的發(fā)行明細，本周約有29只新發(fā)基金。分類型看，有1只中長期純債型基金、4只增強指數(shù)型股票基金、7只主動管理型權(quán)益類基金、1只混合債券型一級基金、2只固收+基金、2只混合型FOF基金、1只QDII股票型基金、11只被動指數(shù)型股票基金。
同泰基金產(chǎn)品梳理
同泰基金系個人系公募，2018年正式成立，法定代表人/總經(jīng)理馬俊生目前持股比例4.9%。2020年以來，同泰優(yōu)化擴充基金經(jīng)理隊伍，引入劉堅、陳宗超等基金經(jīng)理。目前同泰基金共有22只主代碼基金、合計規(guī)模約79.9億元。其中，純債型產(chǎn)品規(guī)模占比78.4%、主動管理型權(quán)益類基金規(guī)模占比16.80%、FOF類產(chǎn)品規(guī)模占比3.3%；同泰恒利純債規(guī)模約38.0億，單一產(chǎn)品規(guī)模占比約47.6%。
重點產(chǎn)品：1）同泰遠見A（008842）：靈活配置型，馬毅20241218接任管理，接管后該基金迅速調(diào)換倉為中低集中度的北交所主動投資風(fēng)格。2025年以來，該產(chǎn)品綜合市場表現(xiàn)優(yōu)于北證50指數(shù)類品種，相比北交所兩年定開主動權(quán)益類產(chǎn)品而言，流動性優(yōu)勢突出，綜合市場表現(xiàn)居中。2）同泰優(yōu)選配置3個月持有A（013849）：偏股混合型FOF，劉堅自2021年10月產(chǎn)品成立時開始獨立管理。該產(chǎn)品2024年開始持倉集中度明顯提升，且重倉基金多切換至ETF。該產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績+30.9%、最大回撤-6.2%，成立1年以上的偏股混合型FOF年內(nèi)業(yè)績中值+23.4%、最大回撤中值-11.6%，排序后該產(chǎn)品業(yè)績處于同類產(chǎn)品前17.8%分位、回撤控制水平處于同類產(chǎn)品前1.6%分位。
風(fēng)險提示：新基金的選擇，建議綜合考慮建倉期、費率、基金經(jīng)理長期業(yè)績及回撤控制、相關(guān)行業(yè)主題的行情階段等因素；歷史數(shù)據(jù)不代表未來業(yè)績；跟蹤品種為非保本型產(chǎn)品，在極端情況下，可能存在無法完全回收本金的情形；經(jīng)濟、政策等諸多內(nèi)外因素可能會造成基金的市場風(fēng)險，影響基金收益水平等。
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