美國最高法院質疑特朗普關稅合法性，港股昨日高開高走，恒生指數(shù)與國企股指數(shù)分別上漲約2.1%?？萍及鍓K獲追捧，騰訊控股（700 HK）、阿里巴巴（9988 HK）、京東集團（9618 HK）分別上漲2.4%-4.1%，中芯國際（981 HK）與華虹半導體（1347 HK）分別上漲7.3%與9.1%，恒生科技股指數(shù)上漲2.7%。華虹半導體公布第三季度收入與股東凈利潤分別環(huán)比增加12.2%與223.5%，公司指引四季度收入將略好于三季度。中國鋁業(yè)（2600 HK）飆升超一成，市場觀點認為鋁供應將保持緊張。MSCI指數(shù)公司公布更換MSCI中國指數(shù)成分股,，新增納入的26個公司中紫金黃金國際（2259 HK）與晶泰控股（2228 HK）昨日分別上漲8.7%與8.0%。盡管如此，成交額仍僅2,300多億港元，表明部分投資者情緒謹慎。
美國股市昨晚三大指數(shù)分別下跌0.8%-1.9%。美國政府停擺進入第37天仍不確定何時結束，市場有擔憂。另外，人力資源服務公司Challenger，Gray & Christmas數(shù)據(jù)顯示，美國企業(yè)10月宣布的裁員人數(shù)按月大增超1.8倍至15.3萬人，按年計則增加超過1.7倍，為過去22年的同月新高。
宏觀動態(tài)：
澳洲9月貿(mào)易順差為39.4億澳元，明顯高于8月的11.1億澳元，略高于彭博預測的39.3億奧園，出口環(huán)比增加7.9%，進口環(huán)比僅增1.1%，貿(mào)易順差擴大。日本10月份標普綜合PMI終值從9月的51.3微升至51.5，10月標普服務業(yè)PMI終值從9月的53.3下跌至53.1，但為連續(xù)第七個月保持在榮枯分界線以上，表明日本服務業(yè)延續(xù)強勁增長。
行業(yè)動態(tài)：,
新能源/公用事業(yè)：昨日新能源及公用事業(yè)港股普遍上升。光伏、風電、火電、電力設備等能源類別板塊表現(xiàn)較好。其中威勝控股(3393 HK)大幅上漲9.6%，一度達到52周新高。公司旗下智能配電業(yè)務服務數(shù)據(jù)中心客戶例如西門子(SIEDE)及萬國數(shù)據(jù)(9698 HK)。預料在AI產(chǎn)業(yè)全球崛起下，數(shù)據(jù)中心耗電需求跟隨增長，對公司的智能配電服務也因此增加。
汽車及汽車零部件板塊：重卡發(fā)動機龍頭濰柴動力（2338 HK）周四股價大幅拉升20.5%，至三年高位。濰柴動力與英國清潔能源技術開發(fā)商Cares Power簽訂生產(chǎn)許可協(xié)議。濰柴動力將在中國生產(chǎn)Cares Power的固態(tài)氧化物燃料電池（SOFC），用于固定式電力系統(tǒng)，為AI數(shù)據(jù)中心、商業(yè)建筑和工業(yè)提供電力。新協(xié)議可擴大濰柴動力的業(yè)務板塊，加速拓展新能源電池業(yè)務，并受益于全球電力緊缺。在整體股市向上的帶動下，同業(yè)中國重汽（3808 HK）周四上漲4.6%。另一方面，Robotaxi企業(yè)小馬智行（2026 HK）和文遠知行（800 HK）周四首日于港交所上市，雙雙跌破招股價，分別下跌9.2%和9.9%。
醫(yī)藥：恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日上漲0.7%，主要企業(yè)波動不大，但晶泰控股（2228 HK）股價飆升。消息面上，一方面公司被納入MSCI中國指數(shù)，另一方面全資子公司上海艾樂晞生物科技（Ailux上海）與禮來（LLYUS）達成基于平臺的戰(zhàn)略合作。禮來將可使用Ailux的AI驅動雙特異性抗體工程平臺設計出兼具創(chuàng)新功能、優(yōu)越療效及理想的類藥特性的抗體分子。該合作的潛在總值（包括開發(fā)、監(jiān)管及商業(yè)里程碑付款）最多為3.45億美元，以上新聞導致晶泰控股股價上漲。美股減肥藥行業(yè)龍頭（NVOUS）日前公布，由于來自禮來（LLYUS）和仿制藥的競爭在加劇，Wegogy（減重版司美格魯肽）的銷售受影響，公司年內(nèi)第四次下調盈利指引。此外，諾和諾德與禮來昨晚與特朗普政府達成協(xié)議，患有肥胖并伴糖尿病及心衰等其他疾病的Medicare和Medicaid患者將能以較目前價格低超七成的價格購入減肥藥，導致市場憂慮減肥藥今后在美國市場的售價可能受影響，我們認為這可能也是近期港股司美格魯肽的仿制藥生產(chǎn)商股價下跌的一個原因，但信達生物（1801 HK）的三季度數(shù)據(jù)公告表明瑪仕度肽在中國上市后快速放量，而且產(chǎn)品與美國市場現(xiàn)有產(chǎn)品也不同，我們?nèi)钥春矛斒硕入牡那熬?/div>
