>> 華西證券-海外周報：餓了么更名淘寶閃購，抖音電商雙11團播打開新增量-251109
| 上傳日期： |
2025/11/9 |
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| 1359KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉文正,鄧奕辰,劉彥菁 |
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核心內(nèi)容:
餓了么更名淘寶閃購，進一步強化品牌心智
餓了么App更新后（版本號12.0.1），名稱變?yōu)椤疤詫氶W購”。目前“淘寶閃購”正處于灰度測試階段，僅對部分用戶開放體驗。此次更新的“淘寶閃購”標語為“外賣放心點，美食準時達”?；叶葴y試期間，部分用戶可通過“淘寶閃購”體驗餐飲外賣及日用百貨等即時配送服務(wù)。目前，餓了么的配送運力已全面承接淘寶閃購訂單，覆蓋更多品類。
此次調(diào)整將餓了么從獨立的外賣平臺轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹磿r零售”的履約基礎(chǔ)設(shè)施，與淘寶流量入口協(xié)同，實現(xiàn)“30分鐘送萬物”的目標。
抖音電商全球購：參展進博會，打造“一站式”跨境服務(wù)
11月5至10日，第八屆中國國際進口博覽會在上海舉行。本屆進博會首次設(shè)立“跨境電商優(yōu)選平臺”及“跨境電商服務(wù)區(qū)”，做實細分領(lǐng)域“重要采購商選品會”，為電商平臺、新零售渠道商等打造專場活動。抖音電商全球購第二次參展進博會，把“逛展”搬到線上：邀請多位頭部達人在館內(nèi)開播，攜手111個國際品牌商家推出膳食、美妝個護、時尚奢品等多個品類。
抖音電商：團播公演、雙11系列團播數(shù)據(jù)創(chuàng)紀錄，為品牌生意增長提供新動力
10月31日，抖音商城2025年雙11聯(lián)合SK共同打造的首場團播線下公演“舞力盛放公演Show”在杭州“小蓮花”（杭州奧體中心網(wǎng)球中心）開演。此次3小時的直播，最終觀看量超過1935萬，最高同時在線人數(shù)達到32.3萬，登上抖音全站當(dāng)日第一名。直播間46%的進房率和61%的互動率，創(chuàng)下今年以來的最高紀錄，并帶動相關(guān)品牌成交金額破千萬。
除核心公演外，抖音商城雙11期間推出17場“一日一團播”專題直播，覆蓋服飾、快消、耐消等多品類。此系列直播以“團舞+”為核心形式，通過“產(chǎn)品實測”“生活記錄”“變裝展示”“場景演繹”等創(chuàng)新內(nèi)容，將產(chǎn)品賣點自然融入舞臺表演。根據(jù)抖音官方數(shù)據(jù)，雙11期間的此系列直播平均GMV爆發(fā)230%，場次觀看PV爆發(fā)173%，漲粉率爆發(fā)275%。驗證了“團播x電商”模式在不同品類中的爆發(fā)力與普適性。
從“小蓮花”的線下公演盛典，到17場“一日一團播”的多點開花，抖音商城雙11完整展現(xiàn)了“內(nèi)容驅(qū)動增長”的系統(tǒng)路徑。這揭示出一個清晰的趨勢：可持續(xù)的增長不再僅靠流量與折扣，而更多取決于品牌能否通過內(nèi)容創(chuàng)新，將購物場景轉(zhuǎn)化為用戶愿意停留、互動并產(chǎn)生認同的價值場域。
投資建議：“AI+”邏輯催化促港股估值優(yōu)化，消費格局變化下各行業(yè)新龍頭地位趨穩(wěn)，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)&科技及新興消費兩條主線。相關(guān)受益標的包括1)互聯(lián)網(wǎng)&科技行業(yè)，積極擁抱AI、資本開支增加的阿里巴巴-W、騰訊控股、快手-W、美團-W等；2）內(nèi)需消費，受益標的包括所處行業(yè)上行驅(qū)動力較強且基本面穩(wěn)固、成長空間大的毛戈平、蜜雪集團、老鋪黃金，泡泡瑪特、同程旅行、攜程集團-S、小菜園等。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，人工智能應(yīng)用效果不及預(yù)期風(fēng)險
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