>> 華源證券-北交所科技成長產業(yè)跟蹤第五十期：人工智能技術發(fā)展驅動電力需求激增，關注北交所電力設備產業(yè)鏈標的-251110
| 上傳日期： |
2025/11/10 |
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| 1473KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華源證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙昊,萬梟 |
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AI運行缺乏足夠電力，到2030年全球數據中心電力需求或將達945TWh。2025年11月3日，微軟CEO薩提亞·納德拉在與OpenAICEO薩姆·奧特曼日前共同接受采訪時表示，當前人工智能行業(yè)面臨的問題并非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運行。2024年全球數據中心耗電量已達415太瓦時(TWh)，占全球電力消耗的1.5%，相當于英國全年用電總量，這一數字正以每年12%的速度遞增，預計到2030年翻倍至945太瓦時。電力需求的飛速增長或將全球能源系統推向了關鍵轉折點。我們梳理出北交所電力設備產業(yè)鏈企業(yè)共有16家，分別為開發(fā)科技（智能電、水、氣計量終端及能源管理系統解決方案）、廣信科技（輸變電系統絕緣纖維材料）、聚星科技（電接觸產品）、球冠電纜（500kV及以下級別電線電纜）、方盛股份（鋁制板翅式換熱器）、勝業(yè)電氣（薄膜電容器、電能質量治理產品）、科潤智控（高低壓成套設備）、燦能電力（電能質量監(jiān)測系統產品）、許昌智能（智能配用電系統解決方案）、雅達股份（電力監(jiān)控系統集成服務）、晨光電纜（500kV及以下電力電纜）、派諾科技（用電與能源監(jiān)管系統；電動汽車充電設備及系統）、億能電力（電力配電干式變壓器）、殷圖網聯（電網智能化綜合解決方案）、格利爾（微電網）、太湖遠大（環(huán)保型線纜用高分子材料）。
總量：北交所科技成長股股價漲跌幅中值-3.57%。截至2025年11月7日，經梳理后本期鎖定了153家核心標的池（持續(xù)更新）。從周度漲跌幅數據來看，2025年11月3日至11月7日，北交所科技成長產業(yè)企業(yè)多數下跌，區(qū)間漲跌幅中值為-3.57%，其中上漲公司達27家（占比18%），燦能電力（+31.13%）、泓禧科技（+19.07%）、科潤智控（+9.82%）、億能電力（+9.73%）、艾能聚（+6.96%）位列漲跌幅前五。北證50、滬深300、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指周度漲跌幅分別為-3.79%、+0.82%、+0.01%、+0.65%。
行業(yè)：電子設備產業(yè)市盈率TTM中值+0.70%至60.5X。北交所電子設備產業(yè)企業(yè)的市盈率TTM中值由60.1X升至60.5X，市值中值由24.4億元升至25.2億元，燦能電力（+31.13%）、泓禧科技（+19.07%）、雅達股份（+3.28%）分列市值漲跌幅前三甲。北交所機械設備產業(yè)企業(yè)的市盈率TTM中值由50.0X降至48.9X，市值中值由24.3億元降至24.2億元，瑞星股份（+4.57%）、榮億精密（+3.82%）、常輔股份（+2.04%）分列市值漲跌幅前三甲。北交所信息技術產業(yè)企業(yè)的市盈率TTM中值由83.3X降至74.8X，市值中值由25.5億元降至23.7億元，星圖測控（+1.90%）、廣道數字（+0.00%）、流金科技（-2.69%）分列市值漲跌幅前三甲。北交所汽車產業(yè)企業(yè)的市盈率TTM中值由36.1X降至35.2X，市值中值由22.5億元降至21.6億元，大地電氣（+5.21%）、巴蘭仕（+3.09%）、天銘科技（+0.43%）分列市值漲跌幅前三甲。北交所新能源產業(yè)企業(yè)的市盈率TTM中值保持40.3X，市值中值由26.9億元升至28.2億元，科潤智控（+9.82%）、億能電力（+9.73%）、艾能聚（+6.96%）分列市值漲跌幅前三甲。
公告：天宏鋰電為進一步發(fā)展儲能獨立電站業(yè)務，與兩家企業(yè)共同出資設立合資公司。開發(fā)科技：擬使用自有資金和超募資金以增資、借款的方式對外投資實施新募投項目，新募投項目擬總投資28,369.91萬元。天宏鋰電：為進一步發(fā)展公司儲能獨立電站業(yè)務，浙江天宏鋰電股份有限公司與浙江熾能新能源科技有限公司、北京國信雷音科技有限公司共同出資設立合資公司河北天宏國信科技有限公司。
風險提示：宏觀經濟環(huán)境變動風險、市場競爭風險、資料統計誤差風險。
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