>> 中泰期貨-晨會(huì)紀(jì)要-251113
| 上傳日期： |
2025/11/13 |
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| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王竣冬 |
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宏觀資訊
1.傳言多晶硅收儲(chǔ)平臺(tái)“黃了”被緊急辟謠。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布聲明稱(chēng)，網(wǎng)絡(luò)流傳消息均不實(shí)，協(xié)會(huì)和行業(yè)內(nèi)各企業(yè)正一道努力，穩(wěn)步推進(jìn)“反內(nèi)卷”相關(guān)工作。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)表示，不要低估政策決心，光伏行業(yè)不走出“反內(nèi)卷”惡性競(jìng)爭(zhēng)誓不罷休。晶澳科技發(fā)布澄清公告稱(chēng)，公司董事會(huì)秘書(shū)未在任何內(nèi)部或外部會(huì)議上發(fā)表過(guò)網(wǎng)傳言論。
2.上交所國(guó)際投資者大會(huì)正式開(kāi)幕。證監(jiān)會(huì)副主席李明作開(kāi)幕致辭表示，證監(jiān)會(huì)將深化投融資綜合改革，著力提升資本市場(chǎng)制度的包容性、適應(yīng)性。此外，強(qiáng)化戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備和穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)，提升資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，堅(jiān)決防止市場(chǎng)大起大落，急漲急跌。李明還表示，將更大力度優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，提高上市公司投資價(jià)值。
3.寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群表示，第五代磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品在近期開(kāi)始量產(chǎn)，在能量密度和循環(huán)壽命上實(shí)現(xiàn)新的突破。在全固態(tài)電池方面，寧德時(shí)代的研究和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度處于全球前列。“巧克力換電聯(lián)盟”目前已覆蓋全國(guó)45座城市，到2025年底將建成1000座換電站。
4.美國(guó)眾議院將于美東時(shí)間周三晚間對(duì)一項(xiàng)臨時(shí)撥款法案進(jìn)行投票表決，眾議院共和黨人透露，最終投票將在美東時(shí)間晚7點(diǎn)左右進(jìn)行。這意味著，已進(jìn)入第43天的美國(guó)史上最長(zhǎng)聯(lián)邦政府關(guān)門(mén)危機(jī)即將落幕。白宮新聞秘書(shū)稱(chēng)，此次政府關(guān)門(mén)可能使四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減少兩個(gè)百分點(diǎn)，10月CPI和就業(yè)報(bào)告“可能永遠(yuǎn)不會(huì)發(fā)布”。
5.美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，特朗普政府即將在未來(lái)幾天公布“實(shí)質(zhì)性”關(guān)稅消息，并計(jì)劃對(duì)咖啡、香蕉等商品實(shí)施關(guān)稅減免。另外，政府正在討論向年收入低于10萬(wàn)美元的家庭提供2000美元退稅的“關(guān)稅紅利”計(jì)劃。
6.美國(guó)白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任哈塞特表示，他已告訴特朗普，如果被提名接替鮑威爾擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席，他將接受這一職位。哈塞特補(bǔ)充說(shuō)，他希望在12月的政策會(huì)議上實(shí)施更大幅度的降息。哈塞特是特朗普點(diǎn)名的候選人之一。
7.今年FOMC票委，波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯表示，她認(rèn)為短期內(nèi)進(jìn)一步降息的門(mén)檻“相對(duì)較高”，原因是對(duì)通脹仍處高位的擔(dān)憂(yōu)。美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭再次表示，他預(yù)計(jì)通脹將回落，并再次呼吁降低利率。美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克表示，他傾向于維持利率不變，直到有“明確證據(jù)”表明通脹正回到2%的目標(biāo)水平。
8.美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特表示未來(lái)幾個(gè)季度內(nèi)維持美債拍賣(mài)規(guī)模不變，但美國(guó)財(cái)政部正在"密切關(guān)注特定美國(guó)國(guó)債需求的潛在長(zhǎng)期變化"，并將據(jù)此做出調(diào)整。貝森特強(qiáng)調(diào)保持"常規(guī)且可預(yù)測(cè)"的發(fā)行原則，已開(kāi)始考慮增加長(zhǎng)期債券發(fā)行規(guī)模，以分散到期日、降低展期風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)避免市場(chǎng)混亂。
9.今年美國(guó)投資級(jí)債券發(fā)行規(guī)模已超過(guò)去年的1.496萬(wàn)億美元，不過(guò)距離2020年1.75萬(wàn)億美元的歷史高點(diǎn)仍有不少距離。今年以來(lái)強(qiáng)勁的投資者需求和全球多國(guó)央行降息，為借款人創(chuàng)造了極為有利的市場(chǎng)環(huán)境。今年全球債券發(fā)行規(guī)模首次突破6萬(wàn)億美元大關(guān)，創(chuàng)下歷史新高。
10.美油主力合約收跌4.19%，報(bào)58.48美元/桶；布倫特原油主力合約跌3.74%，報(bào)62.72美元/桶。OPEC下調(diào)全球石油需求預(yù)估，Q3由“供不應(yīng)求”轉(zhuǎn)為“供過(guò)于求”，同時(shí)美國(guó)API原油庫(kù)存增加130萬(wàn)桶，雪佛龍預(yù)計(jì)2026年油價(jià)將面臨比液化天然氣更大的下行壓力，供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂(yōu)拖累油價(jià)下跌。
11.國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲2.07%報(bào)4201.4美元/盎司，COMEX白銀期貨漲4.90%報(bào)53.23美元/盎司。美國(guó)政府停擺即將結(jié)束的消息成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)貨幣政策的分歧加劇。全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)，這些因素推動(dòng)投資者轉(zhuǎn)向黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)。
12.歐佩克發(fā)布最新月報(bào)，預(yù)計(jì)2026年石油市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)供需平衡，進(jìn)一步摒棄供應(yīng)短缺的預(yù)測(cè)。歐佩克維持2026年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)不變，仍為每日138萬(wàn)桶。2025年全球原油需求增速預(yù)測(cè)為130萬(wàn)桶/日。
13.西芒杜鐵礦項(xiàng)目正式宣布投產(chǎn)。該項(xiàng)目是全球質(zhì)量最優(yōu)、規(guī)模最大的礦山項(xiàng)目之一，整體工程涵蓋礦山、鐵路、港口等系統(tǒng)，總投資逾200億美元。鐵礦已探明儲(chǔ)量44億噸，平均全鐵品位65%以上。建成后總產(chǎn)能可達(dá)1.2億噸/年。
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