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▌本周觀點(diǎn)更新
　　2025年11月，從阿里的2C產(chǎn)品發(fā)布到谷歌的gemini3模型（圖像生成與編輯模型Nano Banana pro）的發(fā)布，AI的競爭在應(yīng)用端持續(xù)。2025年11月阿里將通義app升級為千問app，阿里致力于將其打造為未來AI生活主要入口，并劍指OpenAI的ChatGPT，同時(shí)螞蟻推出全模態(tài)通用AI助手靈光app均在搶占2C，字節(jié)跳動的2C的AI應(yīng)用豆包app已處于中國AI app冠軍之位，如同PC的時(shí)代的網(wǎng)頁入口到移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的移動入口再到AI時(shí)代新入口成為各家之爭，2025年11月谷歌推出圖像生成與編輯模型Nano Banana pro，有望助力內(nèi)容領(lǐng)域生產(chǎn)力的躍升。AI的競爭已走向生態(tài)的競爭；大廠在AI領(lǐng)域的布局從上游漸入下游應(yīng)用，傳媒板塊有望承接大廠布局AI應(yīng)用后帶來的新增量。
　　▌本周重點(diǎn)推薦個(gè)股及邏輯
　　給予傳媒行業(yè)推薦評級。A股可關(guān)注，奧飛娛樂002292（國漫動畫《超級飛俠19》定檔12月5日，踐行AI+IP，國潮IP價(jià)值有望提升，奧飛正從“IP運(yùn)營商”躍升為“AI情感服務(wù)提供商”，其核心護(hù)城河在于IP人格化能力×硬件場景化落地的雙引擎驅(qū)動）；藍(lán)色光標(biāo)300058（數(shù)字營銷頭部企業(yè)，AI時(shí)代積極擁抱，關(guān)注港股上市進(jìn)程）；東方明珠600637（旗下百視通錨定打造“智慧家庭文娛平臺服務(wù)商”的新定位）；芒果超媒300413（音樂競唱文化交流節(jié)目《聲生不息·華流季》正式官宣嘉賓并將播出）；萬達(dá)電影002739（院線龍頭，年末可關(guān)注2026春節(jié)檔新片定檔進(jìn)展）；風(fēng)語筑603466（與字節(jié)跳動旗下即夢AI達(dá)成合作）；中信出版300788（央企，看中信出版的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容如何借力AI新表達(dá)）；華策影視300133（公司短劇通過國際流媒體平臺及自有APPDailyShort等渠道出海）；姚記科技002605（關(guān)注上海國際短視頻中心園區(qū)發(fā)展，關(guān)注小紅書的拉動情緒）；天舟文化300148（教輔與游戲雙主業(yè)業(yè)績增長，新業(yè)務(wù)AI+教育可期）；榮信文化301231（2025年11月推出“AI智能陪伴玩偶閃閃”）；上海電影601595（2看后續(xù)IP+AI進(jìn)展）；橫店影視603103（橫店影視旗下橫店影視制作有限公司成立“大橫小豎”短劇品牌）；浙文互聯(lián)600986（公司是字節(jié)跳動代理商，擁有巨量千川二星級服務(wù)商，靜待減持完成）；愷英網(wǎng)絡(luò)002517（傳奇盒子后續(xù)商業(yè)化進(jìn)展）；港股可關(guān)注，B站9626（關(guān)注后續(xù)視頻博客AI工具）；騰訊0700（看AI賦能業(yè)務(wù)線，元寶推出“一句話生視頻”）；阿里9988（千問APP排名持續(xù)提升，加碼AI與消費(fèi)，以AI為支點(diǎn)撬動時(shí)代紅利）；阜博集團(tuán)3738（得益于微短劇客戶的持續(xù)擴(kuò)張及AI活躍資產(chǎn)的強(qiáng)勁增長推動收入增長）；美圖1357（關(guān)注海外收入進(jìn)展）；布魯可0325（2025年11月新品如群星版蜘蛛俠、奧特名鑒創(chuàng)說王者）；圣貝拉2508（以女性為支點(diǎn)撬動產(chǎn)后護(hù)理和修復(fù)市場，2025年年化看業(yè)績增長有望持續(xù)向好，關(guān)注后續(xù)出海與AI的進(jìn)展）；毛戈平1318（在?？谛略O(shè)公司，有望成為全球布局的又一支點(diǎn)）；名創(chuàng)優(yōu)品9896（海外擴(kuò)張的背景下，25Q3公司海外收入增長明顯）。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、推薦公司業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)；編播政策變化風(fēng)險(xiǎn)、影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn)。