>> 西部證券-電新行業(yè)周報：亞馬遜自研芯片上新，特高壓新項目獲批復(fù)-251207
| 上傳日期： |
2025/12/7 |
大小： |
596KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊敬梅 |
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核心結(jié)論
DeepSeek宣布正式推出新一代大模型，亞馬遜自研芯片上新。DeepSeek-V3.2在公開推理類Benchmark上已達到GPT-5水平，在保證推理質(zhì)量的前提下，降低算力成本與用戶等待時間。亞馬遜推出新一代自研芯片，與同等GPU系統(tǒng)相比，可將AI模型訓(xùn)練和運行成本降低40%。AI數(shù)據(jù)中心推薦思源電氣、四方股份、伊戈爾。建議關(guān)注聯(lián)德股份、科士達、中恒電氣。
攀西特高壓項目獲批復(fù)，配電網(wǎng)數(shù)字化評價指標發(fā)布。本周，四川省發(fā)展改革委核準攀西特高壓交流工程；《配電網(wǎng)數(shù)字化評價指標（2025）》的發(fā)布；可控核聚變方面，ITER項目完成了中性束“冷閥箱”及第五個真空室扇段的交付。電力設(shè)備持續(xù)推薦東方電氣、神馬電力，建議關(guān)注哈爾濱電氣、特變電工；可控核聚變推薦許繼電氣，建議關(guān)注海陸重工、國光電氣、賽晶科技、合鍛智能。
大金重工滾吊一體多功能運輸船發(fā)布，海外海風(fēng)布局繼續(xù)推進。近期，大金重工發(fā)布滾吊一體多功能運輸船；公司與德國Briese公司建立合作伙伴關(guān)系，為歐洲提供海上風(fēng)電母港服務(wù)。風(fēng)電板塊推薦大金重工、金風(fēng)科技、中天科技、東方電纜，建議關(guān)注運達股份、海力風(fēng)電、德力佳、金雷股份。
11月儲能政策頻繁出臺，十五五規(guī)劃明確推動新型儲能建設(shè)。2025年11月份共發(fā)布儲能相關(guān)政策77項，其中8個省份/直轄市在“十五五”規(guī)劃中明確提出大力發(fā)展新型儲能建設(shè)，加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)。儲能行業(yè)中長期看維持較高景氣度，推薦：陽光電源、億緯鋰能、寧德時代、欣旺達、鵬輝能源、華寶新能，建議關(guān)注通潤裝備、海博思創(chuàng)、阿特斯、中創(chuàng)新航。
消費電池短期受益AI眼鏡催化，以及鈷酸鋰漲價傳導(dǎo)有望帶來利潤增厚，推薦珠海冠宇，豪鵬科技，欣旺達，建議關(guān)注芳源股份。電動車板塊推薦恩捷股份、特銳德，建議關(guān)注天賜材料、湖南裕能、華盛鋰電。固態(tài)電池板塊推薦當(dāng)升科技、三祥新材，關(guān)注泰和科技、宏工科技、海目星。
特朗普政府開始關(guān)注機器人領(lǐng)域，全球機器人發(fā)展加速。據(jù)財聯(lián)社12月3日消息，特朗普政府計劃加速推進機器人技術(shù)發(fā)展，政府正在考慮明年發(fā)布相關(guān)行政令，美國交通部或年底前成立機器人工作組。人形機器人板塊推薦優(yōu)必選、五洲新春、兆威機電、科達利，建議關(guān)注浙江榮泰、漢威科技、新坐標。
美國延長光伏301關(guān)稅豁免期。近日，美國貿(mào)易代表辦公室宣布將進口設(shè)備（包括太陽能制造設(shè)備）對301條款關(guān)稅的豁免時間延長至2026年11月10日。光伏板塊推薦標的：光伏板塊推薦協(xié)鑫科技、通威股份、邁為股份、愛旭股份，建議關(guān)注微導(dǎo)納米、海優(yōu)新材、聚和材料。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；行業(yè)政策風(fēng)險等
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