>> 華龍證券-電新&公用行業(yè)周報：多晶硅收儲平臺落地，儲能電池價格調(diào)漲-251215
| 上傳日期： |
2025/12/17 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊陽,許紫荊 |
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摘要：
行業(yè)方面，2025.12.8-12.12申萬電新板塊漲跌幅1.19%，漲跌幅在31個行業(yè)中排名第5；申萬公用板塊漲跌幅-0.09%，漲跌幅在31個行業(yè)中排名第11。同期滬深300漲跌幅-0.08%，萬得全A漲跌幅0.26%。
光儲：多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺落地。近日，北京光和謙成科技有限責(zé)任公司完成注冊，標志著光伏行業(yè)醞釀已久的“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”正式落地。這一由相關(guān)主管部門聯(lián)合指導(dǎo)、多家龍頭骨干企業(yè)共同發(fā)起的產(chǎn)業(yè)治理創(chuàng)新，被業(yè)內(nèi)視為破解光伏“內(nèi)卷式”惡性競爭的關(guān)鍵之一。該平臺擬采取“兩條腿走路”的創(chuàng)新模式，實行“承債式收購+彈性封存壓產(chǎn)能”的雙軌模式運行，通過“政府引導(dǎo)+行業(yè)協(xié)同+市場化并購”的路徑，探索整治全行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭問題。
風(fēng)電：內(nèi)蒙古公示4.15GW風(fēng)電項目結(jié)果，業(yè)主涉及蒙能、大唐、遠景能源等。12月10日，內(nèi)蒙古烏蘭察布2025年上網(wǎng)消納風(fēng)電項目優(yōu)選結(jié)果公示。根據(jù)公示結(jié)果，該市共有11個項目入選，規(guī)模共計180萬千瓦。業(yè)主方面，蒙能與涼城縣展業(yè)城市投資有限公司組成的聯(lián)合體斬獲風(fēng)電指標最多，為60萬千瓦；大唐，遠景能源與深圳市東陽光實業(yè)發(fā)展有限公司組成的聯(lián)合體分別斬獲20萬千瓦風(fēng)電指標。截至目前，內(nèi)蒙古已有三地披露上網(wǎng)消納風(fēng)電項目競配結(jié)果，規(guī)模共計415萬千瓦。除烏蘭察布外，赤峰市、通遼市已于近日公布競配結(jié)果。
鋰電：儲能電池廠商宣布漲價15%。12月9日，蘇州德加能源科技有限公司發(fā)布公告，宣布因鋰電池原材料價格大幅上漲，自12月16日起電池系列產(chǎn)品售價上調(diào)15%。公告顯示，自2025年11月以來，鋰電池核心原材料價格出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性大幅上漲：六氟磷酸鋰兩個月內(nèi)從5.5萬元/噸漲至12萬元/噸，漲幅超118%鈷酸鋰價格從年初的14萬元/噸飆升至11月的35萬元/噸，漲幅超150%；電池級碳酸鋰目前價格已突破9.4萬元/噸，11月單月漲幅超16%。
公用：11月份，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量7792億千瓦時，同比增長2.7%；日均發(fā)電量259.7億千瓦時。1—11月份，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量88567億千瓦時，同比增長2.4%。
投資建議：多晶硅收儲平臺落地，內(nèi)蒙古公示4.15GW風(fēng)電項目結(jié)果，電池漲價有序傳導(dǎo)，規(guī)上發(fā)電量同比增長，維持電新及公用行業(yè)“推薦”評級。個股方面，建議關(guān)注效率領(lǐng)先的光伏電池龍頭愛旭股份、隆基綠能，硅料龍頭通威股份等，銅代銀技術(shù)領(lǐng)先的博遷新材、聚和材料、帝科股份，盈利性較強的逆變器環(huán)節(jié)陽光電源、德業(yè)股份、固德威、錦浪科技等。風(fēng)電板塊建議關(guān)注風(fēng)機金風(fēng)科技、明陽智能，塔筒大金重工，海纜東方電纜等。鋰電建議關(guān)注鐵鋰和負極環(huán)節(jié)湖南裕能、萬潤新能、中科電氣、尚太科技等，以及固態(tài)電池電解質(zhì)三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、廈鎢新能，碳納米管天奈科技等。公用事業(yè)建議關(guān)注火電公司華能國際，華電國際，國電電力，大唐發(fā)電等；電力it建議關(guān)注朗新集團、國能日新、安科瑞。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險，政策不及預(yù)期，上游原材料價格大幅波動，海外貿(mào)易保護政策，行業(yè)競爭加劇，第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計錯誤導(dǎo)致的風(fēng)險，重點關(guān)注公司業(yè)績不及預(yù)期等。
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