>> 開源證券-北交所策略專題報告：蘅東光上市在即，布局AI算力浪潮下的“光”機遇-251227
| 上傳日期： |
2025/12/28 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
諸海濱 |
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蘅東光上市在即，關注AI浪潮下北證+新三板內(nèi)光通信重點標的
蘅東光（920045.BJ）上市在即，發(fā)行結(jié)果顯示：58.88萬戶有效申購，凍結(jié)資金8461.46億元，最終5.29萬戶獲配，中簽率0.03%。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2021-2023年我國光通信市場規(guī)模分別為1,266億元、1,331億元、1,405億元，預計2024年市場規(guī)模將達到1,473億元，2021年至2024年復合增長率為5.18%。北交所內(nèi)光模塊、光通信相關企業(yè)還有萬源通、則成電子、凱德石英、晶賽科技四家。新三板內(nèi)，光模塊相關的企業(yè)共有云嶺光電、鑫宇科技、宇特光電三家。萬源通（920060.BJ）光模塊PCB方向，目前配合臺資客戶進行了光模塊產(chǎn)品的二次送樣。云嶺光電（874775.NQ）應用于下一代接入網(wǎng)25GPON產(chǎn)品小批量供貨、50GPON已送樣測試；應用于400G/800G光模塊的56GBaud EML已于2024年開始小批量生產(chǎn)。
北證行業(yè)：信息技術本周平均漲跌幅+0.06%
本周高端裝備、信息技術、化工新材、消費服務、醫(yī)藥生物五大行業(yè)平均漲跌幅分別為-1.55%、+0.06%、-0.21%、-1.95%、-2.37%。高端裝備行業(yè)本周市盈率中值降至35.6X，信息技術行業(yè)本周市盈率中值降至65.4X，化工新材行業(yè)本周市盈率中值降至40.1X，消費服務行業(yè)本周市盈率中值降至50.5X，醫(yī)藥生物行業(yè)本周市盈率中值降至33.8X。
科技新產(chǎn)業(yè)：四大產(chǎn)業(yè)市盈率TTM中值均下降
北交所科技新產(chǎn)業(yè)154家企業(yè)中35家上漲，區(qū)間漲跌幅中值為-2.36%，方盛股份+15.97%，三協(xié)電機+10.35%，曙光數(shù)創(chuàng)+8.75%，泓禧科技+7.07%，天工股份+6.42%位列漲幅前五。市盈率中值由42.5X降至42.1X。市值整體下降，總市值由4775.72下降至4746.77億元，市值中值由22.88下降至22.62億元。智能制造產(chǎn)業(yè)市盈率TTM中值降至41.4X。電子產(chǎn)業(yè)市盈率TTM中值降至48.0X。汽車產(chǎn)業(yè)市盈率TTM中值降至32.8X。信息技術產(chǎn)業(yè)市盈率TTM中值降至88.0X。
公告：納科諾爾、奧迪威獲得頭部客戶大規(guī)模訂單
納科諾爾：公司近日與國內(nèi)某頭部客戶簽訂了《采購合同》，合同標的為輥壓分切一體機，總金額3.01億元。富士達：公司入選“第五批陜西省制造業(yè)單項冠軍企業(yè)”。奧迪威：公司近日收到某頭部智駕系統(tǒng)集成商的項目定點通知，確認公司為其供應車規(guī)級智能傳感器，根據(jù)該客戶的預測，本次定點項目預計從2026年12月開始量產(chǎn)交付，生命周期預計為3年，預計合同總金額為人民幣1.76億元（不含稅）。邦德股份：2項國家知識產(chǎn)權局頒發(fā)的實用新型專利證書。“一種微通道噴鋅鋁扁管生產(chǎn)用噴鋅設備控制系統(tǒng)”、“一種用于平行流噴鋅鋁扁管生產(chǎn)的全自動爆破試驗臺”。
風險提示：宏觀經(jīng)濟環(huán)境變動風險、市場競爭風險、數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差風險。
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