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申萬(wàn)宏源-量化擇時(shí)周報(bào):市場(chǎng)情緒逐步修復(fù),價(jià)量一致性快速上升-260105
上傳日期:
2026/1/5
大小:
876KB
格式:
pdf 共15頁(yè)
來(lái)源:
申萬(wàn)宏源
評(píng)級(jí):
--
作者:
沈思逸,鄧虎
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)情緒逐步修復(fù):截至12月31日,市場(chǎng)情緒指標(biāo)數(shù)值為1.35,較上周五的1.1小幅增加,情緒得分逐步修復(fù),從情緒角度來(lái)看觀點(diǎn)看多。從所有分項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù)之和的變化來(lái)看,本周情緒指數(shù)綜合得分同樣較上周有所提升,市場(chǎng)交易活躍度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)回升跡象。
情緒指標(biāo)逐步修復(fù),價(jià)量一致性快速上升:本周價(jià)量一致性指標(biāo)周內(nèi)快速上升,較前期有所改善,市場(chǎng)價(jià)量匹配程度回升,資金關(guān)注度與標(biāo)的漲幅相關(guān)性增強(qiáng),情緒端呈現(xiàn)邊際回暖;科創(chuàng)50相對(duì)萬(wàn)得全A成交占比延續(xù)下行趨勢(shì),反映高彈性板塊參與度仍偏低,風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)仍顯不足;行業(yè)間交易波動(dòng)率持續(xù)下降并下穿布林帶上界,資金在不同行業(yè)間切換節(jié)奏放緩,跨行業(yè)輪動(dòng)意愿減弱,流動(dòng)性邊際趨緩;行業(yè)漲跌趨勢(shì)性指標(biāo)維持在布林帶上界附近震蕩,行業(yè)觀點(diǎn)一致性較高,板塊β效應(yīng)仍占主導(dǎo);融資余額占比持續(xù)上行并創(chuàng)階段新高,杠桿資金情緒升溫,風(fēng)險(xiǎn)偏好呈現(xiàn)一定修復(fù);RSI指標(biāo)周內(nèi)明顯改善并快速修復(fù),短期賣(mài)壓減弱,上行動(dòng)能有所回升;主力資金凈流入指標(biāo)維持高位震蕩,機(jī)構(gòu)資金進(jìn)場(chǎng)意愿增強(qiáng)。
本周全A成交額較上周保持上升:本周全A成交額較上周環(huán)比上升8.30%,平均日成交額為21283.35億元,表明市場(chǎng)成交活躍度與上周相比回升。其中12月30日為近期最高21615.32億元人民幣,日成交量1252.10億股。
均線排列模型的行業(yè)觀點(diǎn):截至2025/12/31,機(jī)械設(shè)備、傳媒、計(jì)算機(jī)、美容護(hù)理、汽車等行業(yè)短期得分上升趨勢(shì)靠前。根據(jù)行業(yè)短期得分?jǐn)?shù)值上看,國(guó)防軍工、有色金屬、輕工制造、通信、基礎(chǔ)化工是短期得分最高的行業(yè),其中有國(guó)防軍工、有色金屬為當(dāng)前短期得分均為88.14,為短期得分最高行業(yè)。
行業(yè)擁擠度觀點(diǎn):本周擁擠度與周內(nèi)漲跌幅相關(guān)系數(shù)為0.19,擁擠度與周內(nèi)漲跌幅存在一定正相關(guān)性。近期國(guó)防軍工、石油石化等高擁擠度板塊領(lǐng)漲明顯,擁擠資金快速流入導(dǎo)致漲幅顯著放大,短期仍有上沖慣性但需警惕高位回調(diào)壓力;建筑材料、商貿(mào)零售等擁擠度同樣較高但漲幅較低,若有資金面進(jìn)一步催化,或仍具備上漲潛力;煤炭等低擁擠度板塊漲幅相對(duì)落后。
當(dāng)前模型整體提示小盤(pán)與成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)信號(hào):當(dāng)前模型維持提示小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),同時(shí)5日RSI相對(duì)20日RSI繼續(xù)上升,未來(lái)信號(hào)存在增強(qiáng)可能。同時(shí)模型維持提示成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),但5日RSI相對(duì)20日RSI快速上升,未來(lái)信號(hào)強(qiáng)度可能有所削弱。
風(fēng)險(xiǎn)提示:模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建,歷史表現(xiàn)不代表未來(lái),市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)可能失效。
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