>> 華創(chuàng)證券-【宏觀專題】何以負“甜蜜”——海外稅制學(xué)習(xí)系列一-260112
| 上傳日期： |
2026/1/13 |
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| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
張瑜，高拓 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
“十五五”規(guī)劃建議提出“增強財政可持續(xù)性”、“完善地方稅、直接稅體系”，同時強調(diào)“穩(wěn)步擴大制度型開放”。展望全球，有諸多我們較為“陌生”的稅制建設(shè)經(jīng)驗，可為我國完善與現(xiàn)代化相匹配的稅制建設(shè)提供參考。
高糖飲食會增加健康風(fēng)險且一定程度上提升社會負外部性成本，全球發(fā)達國家普遍都實行了“糖稅”。我們謹以糖稅，作為新稅制學(xué)習(xí)系列的開篇——目的并非照搬海外，而是開拓視野，基于中國基本國情給予啟發(fā)，助力思考。
主要觀點
一、糖稅是什么？歷史上的糖稅，更像奢侈品稅
歷史上的糖稅，泛指對糖類制品征收，消費群體以富裕階層為主，主要目標是籌集財政收入，更類似于奢侈品稅（詳見正文）。
二、糖稅是什么？當代的糖稅，更像煙草稅
當代的糖稅，特指對含糖飲料（Sugar-Sweetened Beverages，SSB）征收，消費群體是普通民眾，主要目標是“寓禁于征”，更類似于煙草稅：即通過稅收引導(dǎo)居民健康消費，糾正市場中存在的外部成本，最終達到提高社會福利的目標——同樣身材，亞洲人得糖尿病的風(fēng)險更高，2024年我國成年糖尿病患者相關(guān)支出已超萬億元，占GDP比重0.9%。中國20-79歲糖尿病患病率由2010年約4%增長至2024年約12%，在全球已處于較高水平。
在海外，目前糖稅的征稅范圍大致可分為窄口徑、中口徑和寬口徑：窄口徑僅對含糖飲料征稅（在實施含糖飲料稅的國家中占比54%）。中口徑指除對含糖飲料征稅外，還對添加有人工甜味劑的飲料征稅（占比39%）。寬口徑指對所有非酒精飲料征稅（占比7%）。
在我國，“含糖飲料”的具體口徑尚不清晰（詳見正文）。
三、糖稅該收嗎？美國經(jīng)驗：99%被分配、95%用于社區(qū)投資和健康、85%反哺受影響社區(qū)
糖稅具有累退性，看似不利于促進收入公平：低收入人群消費含糖飲料更多、糖稅占低收入家庭的收入比例更高，導(dǎo)致低收入群體稅收負擔(dān)更高；
糖稅如何應(yīng)對累退性？需配套再分配機制（如醫(yī)療補助、健康食品補貼等）。以美國費城、西雅圖等7個征收糖稅的城市為例：
1、99%的糖稅收入被分配：通過糖稅籌集的年均收入為1.34億美元，1.332億美元（99%）在研究年份被分配；
2、95%用于社區(qū)投資和健康，遵守收入分配承諾：8960萬美元（占總分配的67%）用于人力資本和社區(qū)資本投資，包括早期兒童發(fā)展、社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施改進以及青少年和勞動力發(fā)展等；3690萬美元（占總分配的28%）用于健康相關(guān)投資，包括健康食品和飲料的獲取、創(chuàng)造體育活動機會、促進身心健康、營養(yǎng)教育、慢病預(yù)防與管理等；在規(guī)定糖稅如何使用的3個城市中，稅收分配與承諾的收入用途一致；
3、85%反哺受影響社區(qū)：85%的總收入（1.129億美元）被用于支持受影響社區(qū)（經(jīng)歷健康不平等、歧視和排斥的社區(qū)）。
四、糖稅怎么收？國際經(jīng)驗：應(yīng)至少引發(fā)20%漲價
1、稅種：絕大部分是消費稅。在征收含糖飲料稅的41個國家中，有36個國家以消費稅形式對含糖飲料征稅（注：指對煙酒等特定商品和服務(wù)征收的Excise Tax（即我國的消費稅概念），而非普遍征收的增值稅（VAT）），占比近90%；
對于我國，對含糖飲料征收消費稅符合消費稅擴大征收范圍的改革需要（詳見正文）。
2、計稅依據(jù)：從量計征為主（即含糖飲料的含糖量達至某一數(shù)值，應(yīng)納稅額等于銷售數(shù)量乘以此含糖量所對應(yīng)的定額稅率）；
對于我國，或適合從量計征（詳見正文）。
3、稅率：根據(jù)世界衛(wèi)生組織的建議，為了能夠更好地發(fā)揮含糖飲料消費稅的調(diào)節(jié)作用，其稅率設(shè)置應(yīng)至少造成零售價格上漲20%；
對于我國，或適合采用定額稅率與累進稅率相結(jié)合的稅率形式（詳見正文）。
4、征收環(huán)節(jié)：各國對于“糖稅”的征收環(huán)節(jié)并沒有統(tǒng)一標準，部分國家同時從生產(chǎn)、銷售和進口環(huán)節(jié)進行征稅。
對于我國，或應(yīng)探索后移至零售（銷售、消費）環(huán)節(jié)，補充地方稅收（詳見正文）。
五、糖稅收多少？中國測算：10%~30%糖稅下的情景假設(shè)
分別從生產(chǎn)環(huán)節(jié)和零售環(huán)節(jié)對含糖飲料消費稅收入進行估算，10%~30%的糖稅每年可以帶來約700~2000億（占消費稅比重約4%~12%）、200~600億稅收增收（占消費稅比重約1%~4%）（詳見正文）。
風(fēng)險提示：
稅收制度改革不及預(yù)期、歷史資料收集不完備、國際經(jīng)驗不完全適配中國、測算假設(shè)誤差。
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