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本周量價(jià)深度學(xué)習(xí)因子超額顯著修復(fù)
　　截至2026年1月23日，根據(jù)全頻段融合因子構(gòu)建的AI中證1000增強(qiáng)組合本周超額收益為1.82%，今年以來超額收益為-0.79%，自2017年初回測(cè)以來相對(duì)中證1000年化超額收益率為21.60%，年化跟蹤誤差為6.06%，信息比率為3.57，超額收益最大回撤為7.55%，超額收益Calmar比率為2.86。全頻段量價(jià)因子的主要貢獻(xiàn)來源于日頻、周頻和月頻等低頻量價(jià)數(shù)據(jù)。相較而言，以分鐘和level2等高頻數(shù)據(jù)為輸入特征的深度學(xué)習(xí)因子在2026年回撤較小，超額收益范圍為-0.49%至2.50%。
　　文本LLM-FADT組合本月相對(duì)中證500超額-4.8%
　　在前期BERT-FADT基礎(chǔ)上，我們借助大模型（LLM）補(bǔ)充標(biāo)題新解、行情催化劑、“言外之意”、潛在風(fēng)險(xiǎn)、收益指引等額外解讀，構(gòu)建LLM-FADT文本選股策略。截至2026年1月23日，文本LLM-FADT組合1月相對(duì)中證500超額收益-4.8%，2026年超額收益-4.8%，最近一周超額收益略有回暖。自2017年初回測(cè)以來年化收益率30.10%，相對(duì)中證500超額年化收益25.52%，組合夏普比率1.18，信息比率2.00。
　　AI行業(yè)輪動(dòng)模型：下周推薦交通運(yùn)輸、鋼鐵等
　　AI行業(yè)輪動(dòng)模型使用全頻段量價(jià)融合因子對(duì)32個(gè)一級(jí)行業(yè)打分并構(gòu)建周頻調(diào)倉策略，每周選取5個(gè)行業(yè)等權(quán)配置。模型2017年初回測(cè)以來年化收益率為26.87%，相對(duì)等權(quán)基準(zhǔn)年化超額收益率為19.02%。截至2026年1月23日，模型未來一周將持有交通運(yùn)輸、鋼鐵、食品、石油石化、非銀行金融5個(gè)行業(yè)。
　　AI主題指數(shù)輪動(dòng)：下周推薦綠色電力、國證油氣等
　　AI主題指數(shù)輪動(dòng)模型使用全頻段量價(jià)融合因子對(duì)133個(gè)概念指數(shù)打分并構(gòu)建周頻調(diào)倉策略，每周選取10個(gè)主題指數(shù)等權(quán)配置。模型2018年初回測(cè)以來年化收益率為16.92%，相對(duì)等權(quán)基準(zhǔn)年化超額收益率為9.37%。截至2026年1月23日，模型未來一周推薦持有綠色電力、國證油氣、中證旅游、CS現(xiàn)代農(nóng)等指數(shù)。AI概念指數(shù)輪動(dòng)未來一周推薦持有萬得微盤股、保險(xiǎn)精選、辦公用品、工程機(jī)械等指數(shù)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：通過人工智能模型構(gòu)建選股策略是歷史經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，存在失效的可能。人工智能模型可解釋程度較低，使用須謹(jǐn)慎。