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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-260205
上傳日期:   2026/2/6 大?。?/td>   2010KB
格式:   pdf  共11頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債縮量回調(diào),估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.84%、上證綜指環(huán)比下降0.64%、深證成指環(huán)比下降1.44%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.55%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.33%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.69%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.87%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.41%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比下降2.19%、中盤價(jià)值環(huán)比下降1.67%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比下降1.98%、小盤價(jià)值環(huán)比下降1.18%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為701.18億元,環(huán)比減少17.48%;萬(wàn)得全A總成交額為21942.80億元,環(huán)比減少12.34%;滬深兩市主力凈流出579.46億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.24bp至1.82%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為140.58元,環(huán)比昨日下降0.70%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為198.77元,環(huán)比上升5.23%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.63元,環(huán)比下降0.25%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為134.65元,環(huán)比上升0.55%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比74.67%,較昨日環(huán)比下降1.8pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比18.67%,較昨日上升1.02pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為138.74元,環(huán)比昨日下降0.58%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為38.58%,環(huán)比昨日上升1.16pct;整體加權(quán)平價(jià)為105.38元,環(huán)比昨日下降1.21%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為16.38%,環(huán)比上升0.82pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為87.72%,環(huán)比上升1.33pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為27.87%,環(huán)比下降0.78pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半,共計(jì)18個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-4.57%)、電力設(shè)備(-3.41%)、通信(-2.39%);漲幅前三位行業(yè)為美容護(hù)理(+3.21%)、銀行(+1.57%)、食品飲料(+1.31%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)20個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備(-2.89%)、有色金屬(-2.59%)、基礎(chǔ)化工(-1.55%);漲幅前三位行業(yè)為商貿(mào)零售(+0.72%)、銀行(+0.56%)、通信(+0.34%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-1.02%、制造環(huán)比-1.44%、科技環(huán)比-0.13%、大消費(fèi)環(huán)比-0.19%、大金融環(huán)比+0.14%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.83pct、制造環(huán)比+1.1pct、科技環(huán)比+0.69pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.43pct、大金融環(huán)比-0.27pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-1.61%、制造環(huán)比-2.09%、科技環(huán)比-0.86%、大消費(fèi)環(huán)比+0.78%、大金融環(huán)比+1.17%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.5pct、制造環(huán)比-2.5pct、科技環(huán)比-0.24pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.28pct、大金融環(huán)比+0.15pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
  
 
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