>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260225
| 上傳日期： |
2026/2/26 |
大小： |
1482KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周冠南 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
市場概況：今日轉(zhuǎn)債增量上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.12%、上證綜指環(huán)比上漲0.72%、深證成指環(huán)比上漲1.29%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.41%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.45%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.52%。
市場風格：中盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.06%、大盤價值環(huán)比下降0.10%、中盤成長環(huán)比上漲1.61%、中盤價值環(huán)比上漲1.82%、小盤成長環(huán)比上漲1.75%、小盤價值環(huán)比上漲1.60%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場成交額為750.50億元，環(huán)比增長21.99%；萬得全A總成交額為24808.92億元，環(huán)比增長11.84%；滬深兩市主力凈流出115.68億元，十年國債收益率環(huán)比上升1.35bp至1.82%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為144.27元，環(huán)比昨日上升0.38%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為219.78元，環(huán)比上升0.07%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為123.36元，環(huán)比上升0.16%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為134.98元，環(huán)比上升0.01%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比82.21%，較昨日環(huán)比上升1.89pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比12.67%，較昨日下降1.35pct；收盤價在100元以下的個券有0只。價格中位數(shù)為142.70元，環(huán)比昨日上升0.09%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為41.29%，環(huán)比昨日上升0.50pct；整體加權(quán)平價為107.23元，環(huán)比昨日上升1.16%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為21.91%，環(huán)比下降1.22pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為90.01%，環(huán)比下降0.80pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為28.29%，環(huán)比下降0.62pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計28個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為鋼鐵（+4.69%）、有色金屬（+3.48%）、建筑材料（+2.75%）；僅兩個行業(yè)下跌，分別為傳媒（-1.15%）、銀行（-0.46%）。
轉(zhuǎn)債市場共計16個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為鋼鐵（+4.24%）、建筑材料（+3.07%）、有色金屬（+2.31%）；跌幅前三位行業(yè)為傳媒（-2.23%）、國防軍工（-1.33%）、通信（-1.11%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+1.33%、制造環(huán)比+0.09%、科技環(huán)比-0.70%、大消費環(huán)比-0.01%、大金融環(huán)比-0.34%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-2.1pct、制造環(huán)比-1.1pct、科技環(huán)比-1.3pct、大消費環(huán)比-0.38pct、大金融環(huán)比-3.0pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+2.40%、制造環(huán)比+0.88%、科技環(huán)比+0.14%、大消費環(huán)比+0.63%、大金融環(huán)比+0.10%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+2.0pct、制造環(huán)比+0.12pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比-0.034pct、大金融環(huán)比-0.41pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
|
|
