>> 華源證券-2026年3月金股推薦：金股源代碼-260302
| 上傳日期： |
2026/3/2 |
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| 323KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
華源證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉寧 |
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2月金股組合表現(xiàn)：
華源研究2026年2月金股組合實現(xiàn)收益+2.07%，年度累計收益+17.8%。截至2026年2月28日，2月上證指數(shù)上漲+1.09%，滬深300指數(shù)上漲+0.09%，華源金股組合實現(xiàn)收益（算術(shù)平均）+2.07%，分別跑贏滬深300指數(shù)、偏股基金+1.98pct、+1.48pct。
行業(yè)方面，申萬一級行業(yè)中，綜合（+18%）、鋼鐵（+10%）、建材（+8%）漲幅排名前三。個股方面，華源金股組合中，中天科技（+30%）、中國巨石（+27%）、和林微納（+18%）等個股漲幅排名靠前。
3月投資策略展望：
受A股市場部分板塊自身估值水位以及外部地緣政治等影響，2月份A股市場整體偏震蕩，以自由現(xiàn)金流指數(shù)為代表的價值類資產(chǎn)漲幅可觀，科技板塊輪動加速，部分主題板塊震蕩較大。我們分析三月份一方面中東地緣政治風(fēng)險進(jìn)一步升溫，可能帶來顯著外部擾動；另一方面國內(nèi)兩會召開，相關(guān)概念主題增多，宏觀敘事成為影響市場方向的關(guān)鍵力量，而流動性則繼續(xù)影響市場的波動幅度。從投資策略上，我們?nèi)匀粌A向于精選有扎實基本面支撐，且現(xiàn)有估值中隱含預(yù)期較低的個股，另一方面建議配置更加均衡，避免過多押注單一板塊。在觀察指標(biāo)上，一方面建議密切關(guān)注貴金屬、原油、美元指數(shù)未來走勢，另一方面，可以關(guān)注中東地區(qū)國家股價表現(xiàn)，為我們判斷地緣政治風(fēng)險提供一定的參考。后續(xù)隨著三月份財報陸續(xù)披露，市場或更加重視公司本身質(zhì)地以及商業(yè)模式的穩(wěn)健性，不排除市場提前反應(yīng)，估值預(yù)期與基本面的匹配度或是決定股價能否長期走牛最關(guān)鍵的因素。
3月金股組合推薦：
公用：桂冠電力（600236.SH）、電力設(shè)備：東方電氣（600875.SH）
電子：和林微納（688661.SH）、傳媒：愷英網(wǎng)絡(luò)（002517.SZ）
化工：三友化工（600409.SH）、新鳳鳴（603225.SH）
金屬新材料：華峰鋁業(yè)（601702.SH）、建材：中國巨石（600176.SH）
建筑：鴻路鋼構(gòu)（002541.SZ）、交運(yùn)：招商輪船（601872.SH）
風(fēng)險提示：1、經(jīng)濟(jì)修復(fù)不及預(yù)期：就業(yè)增長緩慢、企業(yè)收入下降、市場需求減少等因素出現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長緩慢或停滯；2、個股基本面出現(xiàn)重大變化：公司發(fā)生嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)或經(jīng)營問題，致使其營收或凈利潤大幅下滑，或者公司的市場份額急劇縮水。
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