久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)
　?。?）人形機(jī)器人：人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化(HEIS )年會(huì)召開，正式發(fā)布《人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)體系(2026版)》，Optimus V3持續(xù)預(yù)熱，后續(xù)Gen3定點(diǎn)、新品發(fā)布、國(guó)產(chǎn)機(jī)器人廠商IPO進(jìn)展等事件催化值得重點(diǎn)關(guān)注，底部建議聚焦優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)。（2）AIDC發(fā)電設(shè)備：北美缺電持續(xù)演繹，供需缺口擴(kuò)大，關(guān)注燃機(jī)、船改燃等趨勢(shì)。（3）半導(dǎo)體設(shè)備：Q1將迎密集催化，看好板塊行情。（4）固態(tài)電池設(shè)備：頭部車企再次明確固態(tài)量產(chǎn)時(shí)間，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速催化板塊春季行情。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)信息
　　人形機(jī)器人：首個(gè)國(guó)家級(jí)人形機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)體系發(fā)布，2026年有望成為垂類應(yīng)用放量大年。2月28日，人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化(HEIS)年會(huì)召開，正式發(fā)布《人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)體系(2026版)》，這是我國(guó)首個(gè)覆蓋人形機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期的標(biāo)準(zhǔn)頂層設(shè)計(jì)。春晚機(jī)器人表演不僅展現(xiàn)了機(jī)器人卓越的運(yùn)動(dòng)能力，點(diǎn)燃C端熱情。展望板塊后續(xù)，Gen3發(fā)布、國(guó)產(chǎn)機(jī)器人廠商IPO進(jìn)展等事件催化值得重點(diǎn)關(guān)注，底部建議聚焦優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)，把握確定性和靈巧手等核心變化。
　　工程機(jī)械：預(yù)計(jì)1-2月內(nèi)外銷維持較好增長(zhǎng)，2026Q1開門紅行情開始演繹。2026年1月國(guó)內(nèi)挖機(jī)銷量8723臺(tái)，同比增長(zhǎng)61.4%；出口挖機(jī)銷量9985臺(tái)，同比增長(zhǎng)40.5%，均實(shí)現(xiàn)高增，考慮去年1月有春節(jié)假期影響，1、2月合計(jì)表現(xiàn)更有參考意義，若簡(jiǎn)單剔除春節(jié)假期影響（假設(shè)春節(jié)假期期間每日銷售量為其他時(shí)間的日均銷量），國(guó)內(nèi)同比+35%，出口同比+18%，內(nèi)外銷依舊維持較快增長(zhǎng)，內(nèi)銷繼續(xù)實(shí)現(xiàn)大周期復(fù)蘇，出口因1月1日俄羅斯報(bào)廢稅政策調(diào)整存在部分需求前置，在此情況下出口仍有較好增速，表現(xiàn)強(qiáng)勁。總體來(lái)看，我們預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)10%以上增長(zhǎng)，出口有望實(shí)現(xiàn)15%以上增長(zhǎng)，內(nèi)外需持續(xù)共振向上。
　　半導(dǎo)體設(shè)備：2025Q4 ASML新簽訂單超預(yù)期，中國(guó)大陸收入絕對(duì)值接近歷史高點(diǎn)。AI驅(qū)動(dòng)的邏輯、存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)需求持續(xù)向上。從國(guó)內(nèi)fab擴(kuò)產(chǎn)角度來(lái)看，先進(jìn)邏輯缺口較大，自主可控背景下，看好后續(xù)先進(jìn)邏輯擴(kuò)產(chǎn)加速；存儲(chǔ)大周期向上，兩存大幅擴(kuò)產(chǎn)確定性強(qiáng)，彈性值得期待。同時(shí)看好國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝后續(xù)放量。
　　鋰電設(shè)備：頭部車企再次明確固態(tài)量產(chǎn)時(shí)間，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速催化板塊春季行情。比亞迪披露其在固態(tài)電池等新技術(shù)方向的研發(fā)進(jìn)度，已在電池循環(huán)壽命、快充等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，從當(dāng)前的研發(fā)趨勢(shì)來(lái)看，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)已從實(shí)驗(yàn)室邁向產(chǎn)線，技術(shù)路線上硫化物電解質(zhì)明確成為主流方向，固態(tài)電池有望于2027年實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速催化鋰電設(shè)備行情，繼續(xù)看好固態(tài)電池板塊的配置價(jià)值。
　　叉車&移動(dòng)機(jī)器人：1-2月叉車內(nèi)外銷預(yù)計(jì)雙增，看好智慧物流相關(guān)業(yè)務(wù)放量?？春貌孳噧?nèi)外需共振向上。頭部企業(yè)積極布局智能物流、無(wú)人叉車，2025年Q4已推出物流領(lǐng)域具身智能相關(guān)產(chǎn)品，“無(wú)人化”有望快速放量。
　　機(jī)械板塊重點(diǎn)推薦：恒立液壓、奧比中光、中國(guó)動(dòng)力、三一重工、中微公司、先導(dǎo)智能、博眾精工、達(dá)意隆、徐工機(jī)械、杰瑞股份、耐普礦機(jī)、中聯(lián)重科、安徽合力、杭叉集團(tuán)、華測(cè)檢測(cè)、首程控股、海天國(guó)際、伊之密、中際聯(lián)合、邁為股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)分析：國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、海外市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。