久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2025年預(yù)計(jì)營(yíng)收65.97億元（+7.37%），歸母凈利潤(rùn)8.58億元（+8.19%）
　　公司發(fā)布2025年業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)計(jì)2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收65.97億元，同比增長(zhǎng)7.37%，歸母凈利潤(rùn)8.58億元，同比增長(zhǎng)8.19%。根據(jù)公司業(yè)績(jī)快報(bào)，我們維持2025-2027年盈利預(yù)測(cè)，我們預(yù)計(jì)公司2025-2027年的歸母凈利潤(rùn)分別為8.58/9.80/10.77億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為1.86/2.12/2.33元/股，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的PE分別為11.5/10.1/9.2倍，新能源+無人駕駛技術(shù)賦能為公司帶來機(jī)遇，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　公司積極布局海外煤炭市場(chǎng)，新能源礦卡有望受益海外電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
　　根據(jù)公司公告數(shù)據(jù)，目前海外市場(chǎng)中按照下游占比來看，煤炭、有色、工程各約占1/3，未來海外煤炭占比預(yù)計(jì)提升至50%以上，有色占20%-30%，因煤炭運(yùn)輸量遠(yuǎn)高于有色，海外煤炭市場(chǎng)未來發(fā)展空間廣闊。另一方面，短期因海外客戶存在觀望情緒且當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施落后導(dǎo)致目前直接銷售客戶中新能源產(chǎn)品較少，但是央國企在海外施工時(shí)會(huì)采購公司的增程和純電產(chǎn)品，此類施工外帶的新能源產(chǎn)品占比約三分之一。同時(shí)，針對(duì)海外基礎(chǔ)設(shè)施差的問題，目前多方聯(lián)合推出光伏+儲(chǔ)能+電車的整體解決方案，例如在非洲建光伏電站和儲(chǔ)能場(chǎng)所實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)自用，預(yù)計(jì)2026-2027年海外新能源產(chǎn)品有望大規(guī)模落地。
　　無駕駛艙無人駕駛礦卡完成樣車試制，高價(jià)值毛利助力公司提高盈利能力
　　2025年公司無人駕駛車型繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，并且公司無駕駛艙無人駕駛礦卡目前完成樣車試制，與上一代產(chǎn)品相比，其核心區(qū)別包括：一是取消駕駛艙后可提升載重噸位與運(yùn)能；二是節(jié)省空間以增加貨箱體積；三是優(yōu)化零部件布局，便于維修。2025H1公司與易控智駕等多家無人駕駛的開發(fā)公司的合作，推動(dòng)無人駕駛產(chǎn)品在礦區(qū)規(guī)?；⑸虡I(yè)化落地運(yùn)行。同時(shí)，根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2026年我國露天煤礦無人駕駛礦卡數(shù)量達(dá)10000輛，2023-2026年復(fù)合增速達(dá)106.78%。此外，目前新能源產(chǎn)品毛利率比燃油車高，高價(jià)值毛利助力公司提高盈利能力。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)、下游行業(yè)較為集中的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)