久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

1.推薦組合：北方華創(chuàng)、三一重工、中微公司、恒立液壓、中集集團(tuán)、拓荊科技、海天國(guó)際、柏楚電子、晶盛機(jī)電、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集團(tuán)、先導(dǎo)智能、長(zhǎng)川科技、華測(cè)檢測(cè)、安徽合力、精測(cè)電子、紐威股份、芯源微、綠的諧波、海天精工、杭可科技、伊之密、新萊應(yīng)材、高測(cè)股份、紐威數(shù)控、華中數(shù)控。
　　2.投資要點(diǎn)：
　　【PCB設(shè)備】PCB廠資本開支持續(xù)投入，看好設(shè)備端受益
　　2026年3月6日，滬電股份發(fā)布公告，同意全資子公司昆山滬利微電投資新建印刷電路板生產(chǎn)項(xiàng)目，主要面向高層數(shù)、高頻高速、高密度互連、高通流印刷電路板。本項(xiàng)目計(jì)劃投資總額55億元。除本次新增資本開支計(jì)劃外，近期多家頭部PCB板廠均規(guī)劃了與AIPCB相關(guān)的多個(gè)資本開支項(xiàng)目。滬電股份于2026年2月11日與1月12日分別宣布投資33億元與3億美元建設(shè)昆山與常州工廠產(chǎn)能，鵬鼎控股于2025年12月15日宣布投資43億元擴(kuò)建泰國(guó)項(xiàng)目。PCB廠擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目頻出，看好2026-2027年P(guān)CB設(shè)備企業(yè)銷售端充分受益。3.13日勝宏科技與深南電路發(fā)布2025年報(bào)。勝宏科技25Q4CAPEX為29.63億元，環(huán)比+98%；深南電路25Q4CAPEX為14.16億元，環(huán)比+76%。從報(bào)表端同樣可以印證頭部PCB企業(yè)在AI領(lǐng)域的投入逐漸步入斜率向上的階段。AIPCB市場(chǎng)空間廣闊，我們判斷頭部PCB企業(yè)存在26年單季度資本開支持續(xù)超預(yù)期的可能，將對(duì)PCB設(shè)備企業(yè)帶來(lái)良好的業(yè)績(jī)拉動(dòng)。PCB設(shè)備&耗材環(huán)節(jié)重點(diǎn)推薦：【大族數(shù)控】【凱格精機(jī)】【芯碁微裝】【中鎢高新】【鼎泰高科】。
　　【燃?xì)廨啓C(jī)】特朗普鼓勵(lì)大廠自建電源，重申國(guó)產(chǎn)燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)
　　2026年3月5日，微軟、谷歌、OpenAI、亞馬遜、Meta、xAI和甲骨文這七家公司代表在美國(guó)白宮簽署自主供電承諾，要求在保障AIDC持續(xù)發(fā)展的同時(shí)由企業(yè)自行解決電力供應(yīng)問(wèn)題，利好天然氣發(fā)電設(shè)備需求，加快項(xiàng)目落地速度。嚴(yán)重的供需失衡環(huán)節(jié)，重申國(guó)產(chǎn)燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)：1）GEV/西門子/三菱重工上游零部件擴(kuò)產(chǎn)難度大，到2030年板塊合計(jì)產(chǎn)能約90GW，仍小于總需求；2）產(chǎn)能不足限制美國(guó)鏈條未來(lái)利潤(rùn)上限；3）國(guó)產(chǎn)廠商已經(jīng)出海到中東等地，驗(yàn)證過(guò)產(chǎn)品穩(wěn)定性，且國(guó)產(chǎn)廠商產(chǎn)能想象空間大，成長(zhǎng)性更優(yōu)。推薦國(guó)內(nèi)燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)業(yè)鏈0-1出海北美產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，成撬環(huán)節(jié)推薦【杰瑞股份】，主機(jī)關(guān)注【東方電氣】，鑄件環(huán)節(jié)推薦【應(yīng)流股份】、【聯(lián)德股份】、【豪邁科技】。
　　【工程機(jī)械】出口周期正式開啟，看好板塊業(yè)績(jī)估值雙擊
　　2026年2月銷售各類挖掘機(jī)17226臺(tái)，同比下降10.6%。其中：國(guó)內(nèi)銷量6755臺(tái)，同比下降42%；出口10471臺(tái)，同比增長(zhǎng)37.2%。2026年1-2月共銷售挖掘機(jī)35934臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.1%。其中國(guó)內(nèi)銷量15478臺(tái)，同比下降9.19%；出口20456臺(tái)，同比增長(zhǎng)38.8%。1-2月國(guó)內(nèi)情況符合預(yù)期，出口大超市場(chǎng)預(yù)期，歐美復(fù)蘇+非洲印尼依然強(qiáng)勢(shì)，看好26年出口周期正式開啟向上。2025H1出口市場(chǎng)占據(jù)板塊利潤(rùn)的80%以上，出口開啟上行周期，預(yù)計(jì)板塊26年迎來(lái)業(yè)績(jī)估值雙上修，重點(diǎn)推薦【三一重工】【徐工機(jī)械】【中聯(lián)重科】【恒立液壓】【柳工】。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游固定資產(chǎn)投資不及市場(chǎng)預(yù)期；行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治及匯率風(fēng)險(xiǎn)。