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核心觀點
　　截至2026年3月13日，市場風格中，微盤股/大盤股、虧損股/績優(yōu)股、低價股/高價股分別處于2019年以來99.20%、90.07%、93.74%的分位數(shù)水平。在高頻選股因子中，本周多空表現(xiàn)最好的是量價類因子中的MPC_max因子，多空收益2.26%；本月以來多空表現(xiàn)最好的是高頻技術指標類因子中的ADTM因子，多空收益3.84%。在行為金融學因子中，本周多空表現(xiàn)最好的是V型處置效應因子中的TG因子，多空收益2.16%；本月以來多空表現(xiàn)最好的是籌碼分布類因子中的PTR因子，多空收益2.47%。
　　市場行情回顧
　　市場風格中，微盤股/大盤股、虧損股/績優(yōu)股、低價股/高價股分別處于2019年以來99.20%、90.07%、93.74%的分位數(shù)水平。
　　行業(yè)交易擁擠度
　　當周行業(yè)成交占比最高的三個行業(yè)分別為電子、電力設備及新能源和基礎化工。TMT行業(yè)（電子、通信、計算機和傳媒）當周行業(yè)成交額占兩市總成交額的比例為32.21%。當周換手率最高的三個行業(yè)分別為石油石化、綜合金融和建筑。PB分位數(shù)最高的三個行業(yè)為石油石化、有色金屬和煤炭。60分鐘K線市值加權得分最高的三個行業(yè)為石油石化、有色金屬和煤炭。
　　高頻因子效果跟蹤
　　本周MPC_max因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益2.26%，多頭超額2.87%；本月ADTM因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益3.84%，多頭超額1.53%；今年以來Lambda因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益6.22%，多頭超額6.49%；近一年Lambda因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益35.24%。
　　行為金融學因子效果跟蹤
　　本周TG因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益2.16%，多頭超額2.62%；本月PTR因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益2.47%，多頭超額0.56%。今年以來PTR因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益6.54%，多頭超額5.03%；近一年SPILLTURN因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益25.67%。
　　風險提示
　　研究均基于歷史數(shù)據(jù)，對未來投資不構成任何建議。文中的因子分析均是以歷史數(shù)據(jù)進行計算和分析的，未來存在失效的可能性。市場的系統(tǒng)性風險、政策變動風險等市場不確定性均會對策略產(chǎn)生較大的影響。另外，本報告聚焦于因子的構建和效果，因此對市場及相關交易做了一些合理假設，但這樣可能會導致基于模型所得出的結論并不能完全準確地刻畫現(xiàn)實環(huán)境，在此可能會與未來真實的情況出現(xiàn)偏差。而且數(shù)據(jù)源通常存在極少量的缺失值，會略微增加模型的統(tǒng)計偏誤。