>> 申萬宏源-策略十五五規(guī)劃解讀:新增“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)+新產(chǎn)業(yè)賽道”十五五將帶來哪些投資機(jī)會-260315
| 上傳日期: |
2026/3/15 |
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pdf 共6頁 |
來源: |
申萬宏源 |
| 評級: |
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作者: |
王勝,傅靜濤,程翔 |
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十五五規(guī)劃目標(biāo)領(lǐng)域與十四五保持五部分框架,綠色生態(tài)調(diào)整為綠色低碳,其余經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動、民生福祉、安全保障四大領(lǐng)域保持不變,目標(biāo)細(xì)節(jié)針對當(dāng)下發(fā)展痛點精準(zhǔn)優(yōu)化,更貼合結(jié)構(gòu)升級與社會民生需求。(1)民生福祉:指標(biāo)精細(xì)化,應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)變化。醫(yī)療領(lǐng)域:將每千人口擁有醫(yī)護(hù)人員細(xì)分為執(zhí)業(yè)醫(yī)師數(shù)和注冊護(hù)士數(shù),適配醫(yī)療服務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化需求;養(yǎng)老領(lǐng)域:由基本養(yǎng)老保險參保率調(diào)整為養(yǎng)老機(jī)構(gòu)護(hù)理型床位占比,直擊人口老齡化核心需求;托育領(lǐng)域:3歲以下嬰幼兒入托率從絕對數(shù)目標(biāo)調(diào)整為累計提升6%,強(qiáng)化普惠托育供給導(dǎo)向。(2)綠色低碳:雙控切換,錨定雙碳核心。從單一能耗“雙控”轉(zhuǎn)向碳減排與能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型并重,將單位GDP二氧化碳排放降低(%)列為首要目標(biāo),單位GDP能源消耗調(diào)整為約束性指標(biāo),同時明確非化石能源占能源消費(fèi)總量比重核心要求,政策導(dǎo)向從能源消費(fèi)控制轉(zhuǎn)向碳排放直接管控。 十五五規(guī)劃仍為十八篇架構(gòu),與十四五保持一致,但部分篇章排序調(diào)整,新增全新獨立篇章,政策力度與布局邏輯更清晰。核心板塊排序升級,新質(zhì)生產(chǎn)力三篇占據(jù)首要位次。前五篇仍圍繞現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)+數(shù)字化中國+內(nèi)需布局,數(shù)字中國排序提前,形成“現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)政策+新質(zhì)生產(chǎn)力+數(shù)字中國”首位格局;對外開放篇章從第十二篇提升至第七篇,十五五高水平對外開放的戰(zhàn)略優(yōu)先級。對比2025年發(fā)布的建議稿,本次新增第十一篇“完善人口發(fā)展戰(zhàn)略促進(jìn)人口高質(zhì)量發(fā)展”、第十八篇“加強(qiáng)規(guī)劃實施保障”。 十四五規(guī)劃設(shè)20項專欄,以“工程”命名為主;十五五規(guī)劃專欄擴(kuò)容至23項,以“行動”命名為主,政策導(dǎo)向從具體工程落地轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略任務(wù)推進(jìn)與核心能力提升,從“突破卡脖子技術(shù)”向“做優(yōu)做強(qiáng)核心產(chǎn)業(yè)”升級,其中兩大新增專欄預(yù)期將成為資本市場核心關(guān)注亮點。新增新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專欄。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)聚焦全國一體化算力網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、信息通信網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、低空基礎(chǔ)設(shè)施五大領(lǐng)域,形成全維度新型基建布局,各領(lǐng)域核心要求如下: (1)全國一體化算力網(wǎng)強(qiáng)調(diào)“建設(shè)新一代超算、通算、智算設(shè)施體系,積極發(fā)展公有云服務(wù)。建設(shè)算力監(jiān)測調(diào)度平臺,制定完善算力資源池化、并網(wǎng)、監(jiān)測、運(yùn)營、調(diào)度等標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。”(2)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)要求“加快衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)和北斗在重點行業(yè)、大眾消費(fèi)等領(lǐng)域規(guī)模化應(yīng)用和國際化推廣”,以及“推進(jìn)遙感衛(wèi)星共建和數(shù)據(jù)共享共用,構(gòu)建空天地一體、通導(dǎo)感算融合的綜合服務(wù)體系”;(3)信息通信網(wǎng)絡(luò)部分要求“建設(shè)100萬個高速無源光網(wǎng)絡(luò)端口”;(4)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施強(qiáng)調(diào)“構(gòu)建統(tǒng)一目錄標(biāo)識、身份認(rèn)證、接入管理的數(shù)據(jù)流通利用設(shè)施體系和數(shù)據(jù)安全防護(hù)平臺,布局建設(shè)數(shù)據(jù)標(biāo)注、流通、交付、應(yīng)用基地和高速數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)絡(luò)”。(5)低空基礎(chǔ)設(shè)施要求十五五期間“科學(xué)劃設(shè)低空航路,沿航路布設(shè)起降及通信導(dǎo)航監(jiān)視氣象等基礎(chǔ)設(shè)施。推動低空智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)”建設(shè)。 新增新產(chǎn)業(yè)新賽道培育發(fā)展專欄。該專欄為十五五“未來產(chǎn)業(yè)”的核心落地抓手,明確集成電路、具身智能、生物制造、新型電池、商業(yè)航天、國產(chǎn)大飛機(jī)、低空裝備、綠色氫能、腦機(jī)接口、高端醫(yī)療器械十大賽道的技術(shù)攻關(guān)與應(yīng)用落地要求,成為產(chǎn)業(yè)升級的核心方向,各賽道核心任務(wù)如下: (1)集成電路強(qiáng)調(diào)“提高先進(jìn)制程制造能力,發(fā)展高性能處理器和高密度存儲器,推動氧化鎵、金剛石等超寬禁帶半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化發(fā)展”;(2)具身智能強(qiáng)調(diào)“研發(fā)大小腦一體化的具身模型與算法,攻關(guān)本體及核心零部件等關(guān)鍵技術(shù),加速人形機(jī)器人等各類形態(tài)產(chǎn)品升級和應(yīng)用落地”;(3)生物制造強(qiáng)調(diào)“加快細(xì)胞和基因治療藥物、抗體藥物、核酸藥物、放射性藥物等研發(fā)應(yīng)用”;(4)新型電池提出“加快高容量電極材料、高電導(dǎo)率電解質(zhì)材料、復(fù)合集流體等關(guān)鍵材料攻關(guān)”;(5)商業(yè)航天提出“推進(jìn)大功率能源系統(tǒng)、通用星載計算機(jī)和箭體結(jié)構(gòu)輕量化、星箭聯(lián)合設(shè)計、可重復(fù)使用運(yùn)載等技術(shù)攻關(guān),提升星箭產(chǎn)品規(guī)?;a(chǎn)和商業(yè)航天發(fā)射能力”。(6)國產(chǎn)大飛機(jī)提出“開展C919高原型等系列化機(jī)型、C909衍生型、新能源飛機(jī)研制應(yīng)用”。(7)低空裝備提出“加快突破智能飛行、電推進(jìn)和混合動力系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù),強(qiáng)化低成本無人機(jī)安全防控技術(shù)產(chǎn)品攻關(guān)應(yīng)用”。(8)綠色氫能要求“提升可再生能源制氫裝備水平,加快攻關(guān)驗證經(jīng)濟(jì)安全的規(guī)模化氫儲運(yùn)技術(shù),推動綠氫產(chǎn)業(yè)鏈向綠色氨醇、可持續(xù)航空燃料延伸,拓展氫能在交通、電力、工業(yè)等領(lǐng)域應(yīng)用”。(9)腦機(jī)接口部分提出“加快新型電極與專用芯片等基礎(chǔ)軟硬件、信號編解碼算法等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān),推動在腦疾病診治、運(yùn)動康復(fù)治療、健康監(jiān)測等領(lǐng)域應(yīng)用”。(10)高端醫(yī)療器械提及“研制重大慢性病康復(fù)、神經(jīng)刺激、心血管和骨科治療等新型植入介入器械”。除了以上兩部分新增專欄以外,對比十四五,產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力部分新增基礎(chǔ)零部件和元器件、基礎(chǔ)軟件和工業(yè)軟件、工業(yè)母機(jī)三項,其中基礎(chǔ)零部件明確要求攻關(guān)高性能電機(jī)及控制系統(tǒng)、高精度絲杠等核心產(chǎn)品,強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈底層支撐。 傳統(tǒng)基
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