>> 國泰君安期貨-伊朗事件對大宗商品市場影響追蹤報告(十)：油價持續(xù)上行，滯漲交易強化-260315
| 上傳日期： |
2026/3/15 |
大小： |
966KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王笑,王蓉,邵婉嫕 |
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報告導(dǎo)讀：
本報告基于伊朗地緣沖突事件，綜合分析其對國內(nèi)主要期貨品種的影響，涵蓋流動性風(fēng)險、行情預(yù)期、波動率變化等維度，幫助投資者快速把握市場脈絡(luò)。
最新進展：受頻繁船襲時間影響，原油價格再度飆升至100美元附近，滯漲交易進一步強化，周五夜盤海外市場基本金屬和貴金屬同步下跌，需求敏感的基本金屬跌幅更大。
展望后續(xù)市場來看，市場逐步認知到霍爾木茲海峽或長期封鎖，原油供應(yīng)缺口或在1000萬桶/日以上級別，或構(gòu)成近40余年來最大缺口，短期來看，原油價格或延續(xù)偏強走勢，化工品在國內(nèi)煉廠降負的背景下整體維持回調(diào)多的看法。有色金屬方面，重點關(guān)注受地緣沖突影響較大的鋁。農(nóng)產(chǎn)品和黑色板塊不分品種更多受能源屬性的影響，關(guān)注油價的變化。
風(fēng)險提示:
1、地緣事件沖突變化超預(yù)期；
2、部分品種情緒過熱，存在回調(diào)風(fēng)險；
3、流動性風(fēng)險集中在能源化工板塊，需警惕連續(xù)漲跌?？赡?；
4、國內(nèi)政策窗口期（兩會）可能對沖部分外部情緒。
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