>> 世紀證券-大消費行業(yè)周報(3月第2周)：AWE聚焦具身智能與AI眼鏡-260316
| 上傳日期： |
2026/3/16 |
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| 632KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
世紀證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅鵬,鄭彬彬,趙靖 |
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行業(yè)觀點：
1)上周（3/9-3/13）大消費板塊表現(xiàn)分化。家用電器、食品飲料、紡織服飾、社會服務、美容護理、商貿(mào)零售周漲跌幅分別為+0.52%、+0.27%、-0.57%、-0.82%、-1.22%、-1.69%。食品飲料、家用電器、紡織服飾、商貿(mào)零售、社會服務、美容護理各板塊領漲的個股分別是金字火腿（+7.25%）、勤上股份（+14.53%）、真愛美家（+32.92%）、新世界（+15.71%）、行動教育（+8.22%）、嘉亨家化（+7.10%）；領跌的個股分別是ST春天（-12.42%）、四川九洲（-8.49%）、聚杰微纖（-10.99%）、蘇美達（-10.13%）、電科院（-8.43%）、延江股份（-12.16%）。
2) AI硬件場景化落地加速，具身智能與AI眼鏡成核心主線。AWE2026作為全球頂級家電及消費電子展會，聚焦AI科技與智慧生活主線，具身智能機器人、AI眼鏡兩大品類迎來密集國內(nèi)首展與全球首發(fā)，標志著AI硬件正式從技術(shù)研發(fā)階段邁入場景商用落地期，賽道成長空間進一步打開。展會核心亮點方面，具身智能賽道全面爆發(fā)，科沃斯首款具身智能產(chǎn)品、石頭科技全球首創(chuàng)雙輪腿爬樓掃地機器人G-Rover、格力高精度協(xié)作機器人、特斯拉人形機器人、海爾智家L4級智能體家電Seeker套系集中亮相，覆蓋家用服務、工業(yè)協(xié)作、全屋智能全場景，機器人功能從單一清潔向自主決策、多場景適配升級。AI眼鏡成為消費端核心爆點，阿里千問AI眼鏡國內(nèi)線下首開體驗，TCL雷鳥創(chuàng)新首發(fā)AR智慧生活服務，韶音、BleeqUp多款新品國內(nèi)首展，產(chǎn)品從單一顯示升級為隨身AI助理，生態(tài)與場景化布局提速，行業(yè)邁入規(guī)模化滲透臨界點。建議重點布局：1）家用服務機器人龍頭及核心零部件配套企業(yè)；2）AI眼鏡光學模組廠家及品牌整機龍頭；3）全屋智能、AI消費硬件一體化布局企業(yè)。
3)上下協(xié)同釋放消費紅利，餐飲板塊復蘇可期。3月份以來，云南、河南、江西、福建、湖北等多地密集發(fā)放新一輪消費券，本輪各地發(fā)放的消費券補貼力度可觀，且精準聚焦餐飲等核心消費場景，不僅直接降低了居民的餐飲消費成本、有效撬動即期消費需求。另2026年政府工作報告將擴大內(nèi)需置于年度工作任務首位，提出深入實施提振消費專項行動，通過城鄉(xiāng)居民增收、以舊換新、財政金融協(xié)同、貸款貼息等舉措推動消費持續(xù)增長，同時提出活躍線下消費、優(yōu)化休假制度，與地方消費券發(fā)放形成上下協(xié)同的政策合力。當前餐飲消費終端需求展現(xiàn)較強韌性，春節(jié)旺季表現(xiàn)亮眼，餐飲供應鏈企業(yè)也迎來基本面邊際改善，疊加線下消費場景持續(xù)復蘇、政策端持續(xù)釋放利好，餐飲板塊復蘇具備多重支撐，建議關注板塊及餐飲供應鏈相關標的的投資機會。
4)風險提示：經(jīng)濟復蘇、政策效果不及預期、行業(yè)競爭加劇等。
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