>> 華鑫證券-計算機行業(yè)周報：OpenClaw連續(xù)版本更新，英偉達聯(lián)合謝賽寧團隊發(fā)布TMD框架-260317
| 上傳日期： |
2026/3/17 |
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| 1378KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
任春陽 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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▌算力：算力租賃價格平穩(wěn)，英偉達聯(lián)合謝賽寧團隊發(fā)布TMD框架
2026年3月，英偉達聯(lián)合紐約大學(xué)謝賽寧團隊提出TMD轉(zhuǎn)移匹配蒸餾框架，破解視頻擴散模型采樣效率低的難題，實現(xiàn)超70倍視頻生成加速且視覺質(zhì)量損失極小。該框架創(chuàng)新解耦模型架構(gòu)，采用兩階段訓(xùn)練策略，還改進出適配視頻生成的DMD2-v方法。
▌AI應(yīng)用：Github周訪問量環(huán)比+2.67%，OpenClaw連續(xù)版本更新
2026年3月，OpenClaw先后推出了3.8、3.12版本，精準回應(yīng)了開發(fā)者在智能體身份識別、數(shù)據(jù)備份安全、消息治理、多模態(tài)能力拓展、系統(tǒng)容災(zāi)機制等多個維度的實際痛點。
▌AI融資動向：Replit完成4億美元D輪融資，估值90億美元
2026年3月，AIVibeCoding平臺Replit完成4億美元D輪融資，估值達90億美元，較半年前增長三倍，本輪由Georgian領(lǐng)投，多家機構(gòu)及名人投資者參投。新資金將用于亞、中東地區(qū)國際擴張，公司預(yù)計年底ARR達10億美元。
▌投資建議
2026年3月11日，甲骨文公司正式發(fā)布其2026財年第三財季財務(wù)報告。報告顯示，本財季公司實現(xiàn)總營收172億美元，較上年同期增長22%，各項核心業(yè)績指標均超出市場預(yù)期。分業(yè)務(wù)來看，公司云業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為突出，實現(xiàn)收入89億美元，同比增長44%，占公司總營收的比重達到52%，標志著公司已成功完成向以云業(yè)務(wù)為核心的科技企業(yè)轉(zhuǎn)型。其中，云基礎(chǔ)設(shè)施收入同比高增84%，多云數(shù)據(jù)庫收入實現(xiàn)同比531%的爆發(fā)式增長，充分彰顯了公司在云服務(wù)領(lǐng)域的核心競爭力。截至本財季末，甲骨文公司剩余履約義務(wù)金額達5530億美元，同比增長325%，且該履約義務(wù)主要由AI相關(guān)大額訂單貢獻。同時，公司上調(diào)了2027財年總營收預(yù)期，將其提升至900億美元，充分體現(xiàn)了公司對未來業(yè)績增長的堅定信心。此外，英偉達GTC開發(fā)者大會將于當?shù)貢r間3月16-19日舉辦，據(jù)TrendForce最新研究，英偉達下一代AI算力柜將聚焦高密度芯片互連與高速數(shù)據(jù)傳輸，Scale-Up及跨機柜Scale-Out有望成為數(shù)據(jù)中心核心課題，預(yù)計CPO在AI數(shù)據(jù)中心光模塊的滲透率將持續(xù)提升，2030年有望達35%。本次甲骨文最新財報的亮眼表現(xiàn)再次驗證了AI算力板塊的高景氣度，且英偉達對CPO技術(shù)路線的明確有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈價值重估，光引擎、高速連接器等核心環(huán)節(jié)有望迎來量價齊升的爆發(fā)期。我們建議重點關(guān)注信號度極強的CPO板塊，以及GTC大會帶來的其他硬件催化機會。
中長期，建議關(guān)注新能源業(yè)務(wù)高增并供貨科爾摩根等全球電機巨頭的唯科科技（301196.SZ），AI智能文字識別與商業(yè)大數(shù)據(jù)領(lǐng)域巨頭的合合信息（688615.SH）、深耕工業(yè)AI與軟件并長期服務(wù)高端裝備等領(lǐng)域頭部客戶的能科科技（603859.SH）、專注于光伏與半導(dǎo)體等高端制造業(yè)的羅博特科（300757.SZ）。
▌風(fēng)險提示
1）AI底層技術(shù)迭代速度不及預(yù)期。2）政策監(jiān)管及版權(quán)風(fēng)險。3）AI應(yīng)用落地效果不及預(yù)期。4）推薦公司業(yè)績不及預(yù)期風(fēng)險。
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