>> 銀河證券-ETF跟蹤研究：ETF量化策略周度更新-260323
| 上傳日期： |
2026/3/24 |
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| 1497KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
馬普凡,白拙樸 |
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宏觀擇時(shí)策略：2020年以來截至2026年3月20日，策略累計(jì)收益率為51.06%，年化夏普比率1.36，年化卡瑪比率1.56。策略最新持倉(cāng)（2026年2月27日調(diào)倉(cāng)）：滬深300ETF（6.96%），中證500ETF（8.04%），國(guó)債ETF（38.74%），公司債ETF（14.56%），豆粕ETF（8.77%），有色ETF（5.60%），黃金ETF（12.34%）和貨幣ETF（5.00%），暫不配置標(biāo)普500ETF。
動(dòng)量擇勢(shì)策略：2020年以來截至2026年3月20日，策略累計(jì)收益率為170.49%，年化夏普比率0.87，年化卡瑪比率0.63。策略最新持倉(cāng)（2026年3月19日調(diào)倉(cāng)）：廣發(fā)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF（33.93%）、國(guó)泰中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)50ETF（33.33%）和國(guó)泰中證鋼鐵ETF（32.74%）。
資金流向策略：2020年以來截至2026年3月20日，策略累計(jì)收益率為56.96%，年化夏普比率0.46，年化卡瑪比率0.26。策略最新持倉(cāng)（2026年3月23日調(diào)倉(cāng)）：華夏中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF（24.35%）、富國(guó)中證現(xiàn)代物流ETF（30.00%）、華泰柏瑞中證油氣產(chǎn)業(yè)ETF（30.00%）和國(guó)聯(lián)安科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（15.65%）。
分位數(shù)回歸策略：2020年以來截至2026年3月20日，策略累計(jì)收益率為141.98%，年化夏普比率0.85，年化卡瑪比率0.54。策略最新持倉(cāng)（2026年3月20日調(diào)倉(cāng)）：天弘國(guó)證航天航空行業(yè)ETF（2.50%）、南方中證半導(dǎo)體行業(yè)精選ETF（2.50%）、永贏國(guó)證通用航空產(chǎn)業(yè)ETF（40.00%）、嘉實(shí)中證軟件服務(wù)ETF（2.50%）和華泰柏瑞中證全指航空航天ETF（2.50%），剩余50.00%配置于國(guó)泰上證5年期國(guó)債ETF（511010.SH）。
期權(quán)基礎(chǔ)策略：自2025年以來，6大寬基指數(shù)ETF在buywrite策略中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，累計(jì)收益率21.09%；putprotection中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，累計(jì)收益率27.18%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是滬市中證500ETF，累計(jì)收益率9.07%。在最新一個(gè)報(bào)告期（20260316-20260320），buywrite策略中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，收益率0.61%；putprotection中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，收益率0.50%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，收益率3.08%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：報(bào)告結(jié)論基于歷史價(jià)格信息和統(tǒng)計(jì)規(guī)律，但二級(jí)市場(chǎng)受各種即時(shí)性政策影響易出現(xiàn)統(tǒng)計(jì)規(guī)律之外的走勢(shì)，所以報(bào)告結(jié)論有可能無法正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)發(fā)展，報(bào)告閱讀者需審慎參考報(bào)告結(jié)論?；饸v史收益不代表未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)，文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
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