>> 萬聯(lián)證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤報告：地緣沖突持續(xù)催化，碳酸鋰價格環(huán)比回升-260330
| 上傳日期： |
2026/3/30 |
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| 855KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
蔡梓林,馮永棋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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行業(yè)核心觀點：
上周，申萬一級行業(yè)電力設(shè)備指數(shù)上漲0.05%至11,270.74點，整體強于大市。細分板塊方面，電力設(shè)備各細分板塊表現(xiàn)分化，電池、電機、電網(wǎng)設(shè)備收漲，整體表現(xiàn)較好，其他電源設(shè)備、光伏設(shè)備、風電設(shè)備板塊收跌，整體表現(xiàn)較弱。材料價格方面，碳酸鋰、正極材料環(huán)比回升，六氟磷酸鋰環(huán)比下跌，隔膜、負極材料價格環(huán)比持平。重要新聞方面，國家能源局發(fā)布最新電力統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2026年1-2月，全國光伏新增裝機32.48GW，同比下降18%，這是自2019年以來，中國光伏新增裝機首次出現(xiàn)同比下降；紫金礦業(yè)2.5萬噸碳酸鋰項目近日投料試產(chǎn)；河南省發(fā)布《推動河南省新型儲能高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，明確到2030年全省新型儲能裝機規(guī)模目標為2300萬千瓦。
投資建議方面，（1）鋰電行業(yè)：在下游需求高增長驅(qū)動下，鋰電行業(yè)整體景氣回升。當前鋰電行業(yè)排產(chǎn)活躍，材料價格同比增長，行業(yè)周期進入上升區(qū)間，建議積極關(guān)注鋰電材料環(huán)節(jié)的龍頭個股的盈利修復(fù)機會；（2）風電設(shè)備：風電裝機保持高增長，海風項目加速落地，疊加海外項目放量，市場空間廣闊，有望帶動企業(yè)盈利增長，建議關(guān)注風電設(shè)備板塊龍頭個股；（3）新興技術(shù)方向：隨著AI技術(shù)持續(xù)迭代進步，智算中心AIDC基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求快速提升，帶動供配電系統(tǒng)及配儲需求增長；固態(tài)電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程持續(xù)加速，有望帶動鋰電材料體系的升級，建議關(guān)注新興技術(shù)催化帶動的投資機會。
投資要點：
上周行情回顧：
2026年3月27日當周，申萬一級行業(yè)電力設(shè)備指數(shù)上漲0.05%至11,270.74點，滬深300指數(shù)下跌1.41%至4502.57點，板塊表現(xiàn)強于大市。2026年以來，電力設(shè)備行業(yè)上漲11.72%，滬深300指數(shù)下跌2.75%，板塊表現(xiàn)強于大市。
2026年3月27日當周，電力設(shè)備各細分板塊表現(xiàn)分化。其中，電池、電機、電網(wǎng)設(shè)備板塊分別上漲3.01%、0.91%、0.41%，整體表現(xiàn)較好；其他電源設(shè)備、光伏設(shè)備、風電設(shè)備板塊分別下跌1.64%、4.40%、4.63%，整體表現(xiàn)較弱。
個股方面，截至2026年3月27日當周，申萬電力設(shè)備板塊漲幅排名前三的個股為：海科新源、新能泰山、天華新能，其中，?？菩略粗芏葷q幅為51.02%，新能泰山周度漲幅為40.20%，天華新能周度漲幅為34.00%；跌幅排名前三的個股為：中環(huán)海陸、宇邦新材、艾羅能源，其中，中環(huán)海陸周度跌幅為29.59%，宇邦新材周度跌幅為21.77%，艾羅能源周度跌幅為15.53%。
行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：
?。?）碳酸鋰：截至2026年3月27日，電池級碳酸鋰價格為15.81萬元/噸，較上周環(huán)比上漲6.12%，同比上漲112.64%。
?。?）六氟磷酸鋰：截至2026年3月27日，六氟磷酸鋰價格為10.65萬元/噸，環(huán)比下降4.05%，同比上漲76.03%。
?。?）正極材料：截至2026年3月27日，5系、6系、8系三元材料價格分別為18.65、18.25、20.25萬元/噸，分別環(huán)比上漲1.08%、0.55%、0.25%，分別同比上漲64.32%、52.08%、40.14%。
（4）負極材料：截至2026年3月27日，普通、高功率、超高功率石墨電極價格分別為1.59、1.78、1.85萬元/噸，均與上周持平，分別同比上漲0.79%、4.41%、8.82%。
（5）隔膜：截至2026年3月27日，5μm、7μm、9μm濕法隔膜基膜價格分別為1.05、0.81、0.85元/平方米，基本與上周持平，分別同比-16.00%、+8.33%、+13.33%。
行業(yè)主要新聞：國家能源局發(fā)布最新電力統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2026年1-2月，全國光伏新增裝機32.48GW，同比下降18%，這是自2019年以來，中國光伏新增裝機首次出現(xiàn)同比下降；紫金礦業(yè)2.5萬噸碳酸鋰項目近日投料試產(chǎn)，項目以粗制碳酸鋰為基礎(chǔ)原料，采用碳化法結(jié)合樹脂深度除雜工藝，提純生產(chǎn)高品質(zhì)的電池級碳酸鋰；河南省發(fā)布《推動河南省新型儲能高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，明確到2030年全省新型儲能裝機規(guī)模目標為2300萬千瓦。
風險因素：下游需求不及預(yù)期；市場競爭加?。粐H貿(mào)易政策變動風險；數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差。
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