>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260401
| 上傳日期： |
2026/4/2 |
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| 2018KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南,張文星 |
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此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債增量反彈，估值抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲1.89%、上證綜指環(huán)比上漲1.46%、深證成指環(huán)比上漲1.70%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.96%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.86%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.89%。
市場風(fēng)格：中盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.53%、大盤價值環(huán)比上漲0.64%、中盤成長環(huán)比上漲2.14%、中盤價值環(huán)比上漲1.43%、小盤成長環(huán)比上漲1.76%、小盤價值環(huán)比上漲1.59%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為722.61億元，環(huán)比增長21.34%；萬得全A總成交額為20248.38億元，環(huán)比增長0.94%；滬深兩市主力凈流入71.94億元。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為135.91元，環(huán)比昨日上升1.82%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為206.60元，環(huán)比上升4.01%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.45元，環(huán)比上升1.15%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為130.89元，環(huán)比上升1.75%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比67.62%，較昨日環(huán)比上升7.62pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比23.50%，較昨日下降4.79pct；收盤價在100元以下的個券有1只。價格中位數(shù)為135.09元，環(huán)比昨日上升1.95%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為35.94%，環(huán)比昨日上升3.29pct；整體加權(quán)平價為100.63元，環(huán)比昨日上升1.45%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為16.00%，環(huán)比上升1.50pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為93.20%，環(huán)比上升1.72pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為28.48%，環(huán)比上升0.35pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計27個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物（+3.99%）、通信（+3.36%）、傳媒（+2.94%）；跌幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)（-0.52%）、煤炭（-0.19%）、石油石化（-0.13%）。
各行業(yè)轉(zhuǎn)債均上漲，漲幅前三位行業(yè)為有色金屬（+4.07%）、石油石化（+3.94%）、汽車（+3.64%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+2.45%、制造環(huán)比+2.85%、科技環(huán)比+2.90%、大消費環(huán)比+1.95%、大金融環(huán)比+0.66%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.23pct、制造環(huán)比+0.13pct、科技環(huán)比+0.24pct、大消費環(huán)比+0.089pct、大金融環(huán)比-0.3pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+2.31%、制造環(huán)比+2.78%、科技環(huán)比+2.67%、大消費環(huán)比+2.18%、大金融環(huán)比+0.72%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+3.4pct、制造環(huán)比+3.9pct、科技環(huán)比+4.4pct、大消費環(huán)比+2.3pct、大金融環(huán)比+0.73pct。
風(fēng)險提示：
正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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