>> 申萬宏源-指數(shù)基金產(chǎn)品研究系列報告之二百六十九：中銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)，聚焦硬科技與智能應(yīng)用，把握AI成長紅利-260403
| 上傳日期： |
2026/4/3 |
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| 980KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
肖逸芳，蔣辛，鄧虎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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2025年是推理、開源、視覺與智能體之年：AI技術(shù)不再局限于單一應(yīng)用或模型形態(tài)，自3月的Manus智能體至努比亞豆包M153等案例，智能體（Agent）領(lǐng)域持續(xù)演進。在從對話大模型向多模態(tài)架構(gòu)的鋪墊基礎(chǔ)上，行業(yè)迎來了以推理增強、開源普及、視覺突破與智能體發(fā)展為核心特征的關(guān)鍵一年。
AI實現(xiàn)全方位跨越式發(fā)展，走向規(guī)模化落地：2025年被視為AIAgent商業(yè)化元年，人工智能產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)全方位跨越式發(fā)展。在應(yīng)用層面，AI加速滲透千行百業(yè)，在金融、制造、農(nóng)業(yè)、教育、文旅等領(lǐng)域形成規(guī)?；瘧?yīng)用，人形機器人在工業(yè)制造、養(yǎng)老服務(wù)、應(yīng)急響應(yīng)等場景實現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)。產(chǎn)業(yè)生態(tài)上，“政策—技術(shù)—產(chǎn)業(yè)”形成協(xié)同共振，“芯片—模型—應(yīng)用”全棧自主生態(tài)逐步完善，算力基礎(chǔ)設(shè)施化正催生新的經(jīng)濟形態(tài)。AI真正實現(xiàn)了從技術(shù)探索走向規(guī)?；涞?。
中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)：中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)發(fā)布于2025/05/14，從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映上述板塊中人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具備以下特征：1）成分股的篩選上聚焦雙創(chuàng)板中日均總市值前五十的股票，兼顧海內(nèi)外AI兩大主線；2）成分股包含了多個AI細分領(lǐng)域的企業(yè)，持股集中度較高，放大了核心標(biāo)的的成長性；3）行業(yè)分布上，聚焦硬科技領(lǐng)域，構(gòu)建了一個具有寬度和深度的產(chǎn)業(yè)鏈投資組合；4）基本面特征上，”高研發(fā)+高增長+高盈利“三位一體，具備長期配置價值；5）業(yè)績表現(xiàn)上，大幅超越滬深300同期表現(xiàn)。
與主流AI指數(shù)相比：中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)2025年以來收益103.23%，最大回撤-28.50%，收益略低于創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（121.04%），但回撤控制優(yōu)于創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（-31.59%）；指數(shù)的行業(yè)配置均衡（電子42%、通信24%、計算機21%），較科創(chuàng)板AI過度集中電子、創(chuàng)業(yè)板AI依賴通信更為分散，攻防兼?zhèn)洹?br> 中銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)：中銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)（027033.OF）是中銀基金發(fā)行的以中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)收益率為基準(zhǔn)的基金。產(chǎn)品于2026-03-23開始發(fā)行，基金經(jīng)理為李念?；鹁o密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，以期獲得與標(biāo)的指數(shù)收益相似的回報?；甬?dāng)前的管理費、托管費分別為0.45%、0.10%。
風(fēng)險揭示與聲明。本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險。本報告僅對基金歷史業(yè)績進行分析，不代表對基金未來資產(chǎn)配置情況的預(yù)測；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦；投資者閱讀本報告時，應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，充分理解指數(shù)編制規(guī)則、樣本股變化、歷史表現(xiàn)等綜合因素可能對指數(shù)走勢、基金產(chǎn)品業(yè)績產(chǎn)生的影響；本報告內(nèi)容僅供參考，投資者需特別關(guān)注指數(shù)編制公司、基金公司等官方披露的信息。
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