>> 華泰期貨-FICC日報：美伊局勢緩和，關(guān)注量能變化-260408
| 上傳日期： |
2026/4/8 |
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| 2143KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
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市場分析
地緣局勢緩和。宏觀方面，《國務(wù)院關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的規(guī)定》公布，自公布之日起施行，《規(guī)定》明確，針對外國國家、地區(qū)和國際組織以及外國組織、個人損害我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的，建立產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全調(diào)查制度，國務(wù)院有關(guān)部門可據(jù)此開展產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全調(diào)查，采取反制措施。地緣方面，巴基斯坦總理夏巴茲在社交媒體發(fā)文稱，他請求美國總統(tǒng)特朗普將“最后期限”延后兩周，同時請求伊朗開放霍爾木茲海峽兩周以示善意。特朗普表示，同意在兩周內(nèi)暫停對伊朗的轟炸和襲擊。伊朗最高國家安全委員會也表示，接受巴基斯坦提出的?；鹛嶙h。
指數(shù)震蕩?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)震蕩整理，上證指數(shù)漲0.26%收于3890.16點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)漲多跌少，基礎(chǔ)化工、石油石化、煤炭行業(yè)漲幅超2%，銀行、食品飲料、汽車、非銀金融行業(yè)跌幅居前。當(dāng)日市場成交額僅1.6萬億元。海外方面，紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，中東戰(zhàn)爭引發(fā)的能源沖擊將在今年內(nèi)推高整體通脹，全年通脹率將達到2.75%左右。不過，威廉姆斯重申當(dāng)前貨幣政策立場足以應(yīng)對美國經(jīng)濟變化，無需調(diào)整。美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.18%報46584.46點，納指漲0.1%報22017.85點。
期指活躍度下降。期貨市場，基差方面，股指期貨當(dāng)月基差回落。成交持倉方面，期指成交量下降，IF、IH、IC持倉量增加。
策略
美國松口同意與伊朗實施為期兩周的停火以換取霍爾木茲海峽重開，地緣緊張局勢有所降溫。市場風(fēng)險偏好受此提振，美元指數(shù)與原油價格大幅下挫，多數(shù)風(fēng)險資產(chǎn)迎來反彈。鑒于地緣局勢仍是當(dāng)前交易主線，這一階段性緩和為權(quán)益市場提供了的喘息窗口。但國內(nèi)盤面持續(xù)縮量態(tài)勢難以支撐持續(xù)性行情，后續(xù)需密切關(guān)注量能變化。
風(fēng)險
若國內(nèi)政策落地不及預(yù)期、海外貨幣政策超預(yù)期、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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