>> 國信證券-固收+基金一季報分析：震蕩市結構調(diào)整，債股雙增、轉債收縮-260423
| 上傳日期： |
2026/4/23 |
大?。?/td>
| 1591KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
趙婧,陳笑楠 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
基金個數(shù)：按照國信研究“固收+”基金樣本池，截至2026年一季度末，發(fā)行在外的固收+基金共有2,117只，占全基金市場的15.2%。一季度共發(fā)行了固收+基金53只，與去年同期比大幅增加。
基金規(guī)模：一季度末，已披露季報的固收+基金總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為37,187億元和33,265億元，較上季度大幅增加，平均規(guī)模也環(huán)比上升。具體分基金類型來看，混合債券型二級基金存續(xù)規(guī)模最大，為22,197億元，占比59.7%。
杠桿率：杠桿率方面，一季度末，整體法口徑下固收+基金平均杠桿率為1.12，較上季度末增加了0.01。平均法口徑下固收+基金平均杠桿率為1.10，較上季度末下降了0.01。
基金凈值增長率：凈增長率方面，2026年一季度2026年一季度固收+基金單季平均凈值增長率為0.25%，增長率較上季度環(huán)比有所回落。細分來看，2026年一季度不同類型的固收+基金的凈值增長率方差較上個季度有所縮小，一季度多數(shù)類型的基金實現(xiàn)了正增長，可轉換債券型基金和靈活配置型基金出現(xiàn)負增長，分別為-0.49%和-1.70%。
大類資產(chǎn)配置：資產(chǎn)配置方面，整體配置結構延續(xù)“固收打底”的核心思路。債券和股票資產(chǎn)占比小幅上升，轉債占比回落。債券（不含可轉債）占比77.8%%，環(huán)比抬升0.6個百分點；可轉債占比6.0%，環(huán)比回落0.8個百分點。固收+基金六大細分類型在大類資產(chǎn)配置上對權益敞口進行調(diào)整，同時整體延續(xù)防御性調(diào)整趨勢。
風險提示：本報告為歷史分析報告，不構成任何對市場走勢的判斷或建議，使用前請仔細閱讀報告末頁“免責聲明”。
|
|
