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ESG篩選策略（滬深300）：該策略是采用我們?cè)?023年12月8日發(fā)布的《厚積薄發(fā)，志存高遠(yuǎn)——ESG投資策略解析與優(yōu)化構(gòu)建》報(bào)告中呈現(xiàn)的篩選策略，不但充分考察了ESG所提供的增量風(fēng)險(xiǎn)信息，還結(jié)合了馬科維茲資產(chǎn)組合理論。詳細(xì)內(nèi)容可參考原報(bào)告。策略表現(xiàn)：ESG篩選策略（滬深300）4月總回報(bào)為1%，相對(duì)總回報(bào)為-7%，最大漲幅為2%，最大跌幅為-1%，夏普比例為1.52。
　　 ESG輿情整合策略（滬深300）：該策略是采用我們?cè)?025年2月28日發(fā)布的《穿越市場(chǎng)周期變幻：ESG輿情整合策略新徑》報(bào)告中呈現(xiàn)的ESG輿情整合策略，不但充分考察了ESG輿情所提供的增量風(fēng)險(xiǎn)信息，還結(jié)合了馬科維茲資產(chǎn)組合理論。詳細(xì)內(nèi)容可參考原報(bào)告。策略表現(xiàn)：ESG輿情整合策略（滬深300）4月總回報(bào)為1%，相對(duì)總回報(bào)為-7%、最大漲幅為4%，最大跌幅為-2%，夏普比例為0.98。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)：4月ESG&央國企策略、純ESG策略策略均有所回撤，純央國企策略絕對(duì)收益為正。各指數(shù)和策略均以2023年1月3日為基準(zhǔn)，截止2026年4月27日，ESG&央國企累計(jì)收益率為89.22%，央國企累計(jì)收益率為71.95%，ESG累計(jì)收益率為100.14%，全A累計(jì)收益率為40.13%。4月ESG&央國企月度漲跌幅為-4.47%（前值5.98%），央國企板塊月度漲跌幅為0.46%（前值0.23%），ESG板塊月度漲跌幅為-0.33%（前值5.06%），全A月度漲跌幅為7.84%（前值-8.73%）。本月泛ESG基金數(shù)量與發(fā)行份額均有所下降。
　　估值情況：萬得全A和央國企市盈率處于較高位置，市凈率處于中位。萬得全A市盈率23.84（自2010年歷史下分位數(shù)0.9467）、央企市盈率10.25（自2010年歷史下分位數(shù)0.7690）、國企市盈率10.57（自2010年歷史下分位數(shù)0.7073）；萬得全A市凈率1.90（自2010年歷史下分位數(shù)0.5350）、央企市凈率0.99（自2010年歷史下分位數(shù)0.3202）、國企市凈率1.16（自2010年歷史下分位數(shù)0.4751）。從成交額來看，萬得全A成交額有所增長，央企、國企成交額有所下降。萬得全A本月日成交額平均為23583億元(前值23302/去年同期12359)、央企成交額為689億元(前值1032/去年同期536)、國企成交額為1226億元(前值1528/去年同期740)。
　　碳市場(chǎng)行情：全國碳市場(chǎng)碳排放配額成交額大幅上升，價(jià)格維持在80元/噸。截至4月30日，全國碳市場(chǎng)碳排放配額收盤價(jià)格為79.50元/噸（前值79.54元/噸），全國碳市場(chǎng)碳排放配額當(dāng)月成交額總計(jì)為901萬噸（前值550萬噸）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)情緒不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；ESG與央國企政策不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策理解不到位的風(fēng)險(xiǎn)。