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策略：油門加速，“二次點(diǎn)火”成長為先
　　當(dāng)前市場的調(diào)整，本質(zhì)上是高擁擠交易后的消化，進(jìn)入牛三階段后，市場開始篩選真正具備盈利兌現(xiàn)和景氣加速度的方向。配置建議：（1）AI科技：算力、電力資本、平臺應(yīng)用。（2）順周期：有色金屬、化工石化、建材。（3）消費(fèi)：紡服、高端商業(yè)物業(yè)、餐飲、旅游。（4）底倉：城商行、醫(yī)藥、紡織服飾、公共事業(yè)、傳媒。
　　金融工程：基于行業(yè)輪動(dòng)模型的6月行業(yè)多頭
　　基于行業(yè)動(dòng)力學(xué)模型，6月行業(yè)組合為：通信、電子、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、建筑材料、家用電器。
　　電子：通富微電（002156.SZ）
　　公司是國內(nèi)先進(jìn)封裝頭部企業(yè)，承接AMD超過八成的訂單，產(chǎn)品覆蓋高端處理器、顯卡、服務(wù)器芯片等，消費(fèi)級計(jì)算芯片確定性高，服務(wù)器計(jì)算芯片彈性大。
　　通信：杰普特（688025.SH）
　　公司在AI算力需求驅(qū)動(dòng)下，公司以光通信器件為全新增長極，疊加傳統(tǒng)激光器業(yè)務(wù)的穩(wěn)健國產(chǎn)替代與降本增效，構(gòu)建了“新老共振”的發(fā)展格局。
　　中小盤：日聯(lián)科技（688531.SH）
　　國內(nèi)工業(yè)X射線檢測龍頭，正通過“內(nèi)生+外延”打造全球檢測龍頭。
　　電新：寧德時(shí)代（300750.SZ）
　　公司是全球鋰電龍頭，地緣擾動(dòng)下油氣價(jià)格走高，新能源戰(zhàn)略地位抬升。
　　醫(yī)藥：藥明康德（603259.SH）
　　2025年收入和利潤再創(chuàng)歷史新高，持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)在手訂單穩(wěn)健增長。
　　家電：美的集團(tuán)（000333.SZ）
　　公司為白電龍頭，業(yè)績在高基數(shù)下仍穩(wěn)健增長，市場份額持續(xù)提高。
　　食品飲料：西麥?zhǔn)称罚?02956.SZ）
　　公司持續(xù)聚焦燕麥品類發(fā)展，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和品類創(chuàng)新帶動(dòng)主業(yè)保持高增。
　　煤炭公用：廣匯能源（600256.SH）
　　公司為國內(nèi)同時(shí)擁有煤炭、天然氣、石油資源的民營能源龍頭，在新疆及中亞地區(qū)具備優(yōu)質(zhì)資源儲備，已構(gòu)建“煤炭+天然氣+煤化工+油氣”四大產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。
　　紡服輕工：公牛集團(tuán)（603195.SH）
　　公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)電連接和墻開回暖，新業(yè)務(wù)照明和新能源穩(wěn)步發(fā)展。
　　非銀金融：廣發(fā)證券（000776.SZ）
　　公募基金利潤貢獻(xiàn)高，海外業(yè)務(wù)金融資產(chǎn)擴(kuò)表，低估值+H股再融資完成。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策超預(yù)期變動(dòng)；全球流動(dòng)性及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；定價(jià)模型失效。