>> 國投證券-房地產(chǎn)行業(yè)周報：十五五城市更新規(guī)劃落地-260531
| 上傳日期： |
2026/6/1 |
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| 1365KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
領先大市 |
作者： |
陳立 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
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周觀點
《城市更新“十五五”規(guī)劃》明確到2030年城市更新行動取得重要進展，圍繞高品質生活空間、綠色低碳轉型、安全韌性和治理能力提升等方向系統(tǒng)部署，并提出城鎮(zhèn)危舊房改造50萬套/間、新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)11.5萬個、老舊街區(qū)廠區(qū)改造提升約1500個、城中村改造4000個等量化目標，同時配套財政、專項債、金融機構、REITs等投融資支持安排，頂層設計明顯強化。
我們認為，城市更新規(guī)劃落地，一方面通過危舊房、城中村和老舊小區(qū)改造帶動改善性居住需求釋放，并支撐二手房價值修復；另外通過盤活已供未開發(fā)土地、閑置商業(yè)辦公和存量住房，推動行業(yè)從“拿地—開發(fā)—銷售”轉向“存量運營+品質服務”。建議關注：1）龍頭房企：保利發(fā)展、華潤置地、招商蛇口；2）成長型房企：中國金茂、綠城中國；3）持有物業(yè)雙輪驅動型企業(yè)：新城控股、浦東金橋。
銷售回顧（5.23-5.29）
重點監(jiān)測32城合計成交總套數(shù)為1.7萬套，環(huán)比上周下降7.1%；2026年累計成交總套數(shù)為26.9萬套，累計同比下降12.6%。其中，一線城市成交5943套，環(huán)比上周下降9.7%，2026年累計成交8.6萬套，累計同比下降4.1%；二線城市成交8828套，環(huán)比上周下降7.3%，2026年累計成交15.1萬套，累計同比下降16%；三線城市成交1804套，環(huán)比上周增長4.6%，2026年累計成交3.2萬套，累計同比下降16.3%。
重點監(jiān)測16城合計成交二手房總套數(shù)為3萬套，環(huán)比上周下降10.4%；2026年累計成交總套數(shù)為50.5萬套，累計同比增長8.3%。
土地供應（5.18-5.24）
百城土地宅地供應規(guī)劃建筑面積402萬㎡，2026年累計供應規(guī)劃建面5405萬㎡，累計同比下降27.5%，供求比1.12。
土地掛牌價格方面，百城供應土地掛牌樓面均價4643元/㎡，近四周平均掛牌均價6306元/㎡，環(huán)比下降10.5%,同比下降25.3%。
土地成交（5.18-5.24）
百城土地住宅用地成交規(guī)劃建筑面積228萬㎡，2026年累計成交4837萬㎡，累計同比下降29.6%。
土地成交樓面價及溢價率方面，百城住宅用地平均成交樓面價為5874元/㎡，環(huán)比下降18.3%，同比下降35.4%，整體溢價率為10.2%，2026年平均樓面價6381元/㎡，溢價率5.9%，較去年同期降低-7.2個百分點。
風險提示：政策寬松不及預期、融資環(huán)境超預期收緊
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