1、英偉達(dá)有望推動(dòng)AI加速向端側(cè)PC滲透 5月29日，NVIDIA、Microsoft Windows及Arm官方賬號(hào)同步發(fā)布“A new era of PC”預(yù)熱帖，并附中國臺(tái)北Computex坐標(biāo)，強(qiáng)烈指向NVIDIAN1/N1XArm SoC平臺(tái)即將亮相（預(yù)計(jì)Computexkeynote首發(fā)）。 我們認(rèn)為，Microsoft持續(xù)推進(jìn)Copilot+PC生態(tài)，Nvidia此次參與核心平臺(tái)建設(shè)，有望提升整體Winodws端側(cè)算力能力，推動(dòng)AI向終端滲透加速。 在Windows系統(tǒng)下，此次聯(lián)合發(fā)布有望推動(dòng)包括SoC、統(tǒng)一內(nèi)存、能效控制和操作系統(tǒng)等有望加強(qiáng)統(tǒng)一的系統(tǒng)級(jí)效率提升，同時(shí)Arm架構(gòu)和集成Blackwell GPU能效優(yōu)勢，有望解決傳統(tǒng)x86高功耗痛點(diǎn)，同時(shí)推動(dòng)效率突破，實(shí)現(xiàn)大內(nèi)存、低功耗和低噪音等設(shè)備環(huán)境，從而提升整體端側(cè)AI推理能力，使得端側(cè)終端能夠執(zhí)行復(fù)雜的Agent Workflow。 此次發(fā)布N1/N1X標(biāo)志AIPC即將進(jìn)入新紀(jì)元，與數(shù)據(jù)中心AI形成端云閉環(huán)，AIPC有望成為云端AI重要的新需求點(diǎn)和增長動(dòng)能，推動(dòng)AI從“云端算力”向“端云協(xié)同”演進(jìn)。 本周重點(diǎn)關(guān)注新產(chǎn)品中芯片集成情況，以及Windows on Arm兼容性需要驗(yàn)證。 相關(guān)受益標(biāo)的包括統(tǒng)一內(nèi)存提升、Arm/IP、內(nèi)存鏈接、邊緣/端側(cè)算力模組以及終端ODM供應(yīng)鏈需求，包括聯(lián)想集團(tuán)、華勤技術(shù)、軟通動(dòng)力、神州數(shù)碼、兆易創(chuàng)新、長鑫存儲(chǔ)（擬IPO）、江波龍、佰維存儲(chǔ)、網(wǎng)宿科技、美格智能等。 2、風(fēng)險(xiǎn)提示 地緣政治沖突不確定性影響；技術(shù)路線競爭；AI算力漲價(jià)可持續(xù)性不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)及應(yīng)用進(jìn)展不及預(yù)期；相關(guān)政策推進(jìn)不及預(yù)期；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
