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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260601
上傳日期:   2026/6/2 大?。?/td>   1580KB
格式:   pdf  共12頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南,張文星,李宗陽
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債小幅上漲,估值抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.58%、上證綜指環(huán)比下降0.27%、深證成指環(huán)比下降1.51%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降2.15%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.94%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.76%。
  市場風(fēng)格:大盤價(jià)值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降2.13%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.95%、中盤成長環(huán)比下降1.25%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.03%、小盤成長環(huán)比下降1.20%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.86%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為829.26億元,環(huán)比減少1.45%;萬得全A總成交額為28967.24億元,環(huán)比減少13.29%;滬深兩市主力凈流出113.01億元。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為137.26元,環(huán)比昨日上升0.42%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為238.92元,環(huán)比上升1.84%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為118.16元,環(huán)比上升0.63%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為129.48元,環(huán)比上升0.90%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比64.17%,較昨日環(huán)比上升3.74pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比9.66%,較昨日下降2.18pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有5只。價(jià)格中位數(shù)為134.35元,環(huán)比昨日上升0.82%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為37.80%,環(huán)比昨日上升1.71pct;整體加權(quán)平價(jià)為99.30元,環(huán)比昨日上升0.21%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為18.88%,環(huán)比上升0.94pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為89.68%,環(huán)比上升0.05pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為27.73%,環(huán)比上升0.27pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)20個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+5.53%)、傳媒(+3.32%)、美容護(hù)理(+2.66%);跌幅前三位行業(yè)為電子(-4.17%)、通信(-3.28%)、建筑材料(-2.82%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)25個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(+4.70%)、煤炭(+3.75%)、傳媒(+2.89%);跌幅前三位行業(yè)為機(jī)械設(shè)備(-2.42%)、國防軍工(-2.10%)、電力設(shè)備(-0.56%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.93%、制造環(huán)比-0.49%、科技環(huán)比+1.01%、大消費(fèi)環(huán)比+1.40%、大金融環(huán)比+0.28%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.88pct、制造環(huán)比+0.17pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.84pct、大金融環(huán)比-1.8pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.96%、制造環(huán)比-0.77%、科技環(huán)比+1.04%、大消費(fèi)環(huán)比+2.12%、大金融環(huán)比+0.79%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.3pct、制造環(huán)比-1.0pct、科技環(huán)比+1.2pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.7pct、大金融環(huán)比+0.29pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:
  正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等。
  
 
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