>> 信達(dá)國(guó)際-港股早晨快訊-260602
| 上傳日期： |
2026/6/2 |
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| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
信達(dá)國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李芷瑩,陳樂(lè)怡,葛雨晴 |
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市場(chǎng)回顧
恒指上試10天線：恒指周一(1日)輕微低開(kāi)後回升，上試10天線(25,463點(diǎn))，最多升304點(diǎn)，高見(jiàn)25,487點(diǎn)。恒指收升216點(diǎn)或0.9%，報(bào)25,398點(diǎn)。大市成交3,309億元。北水淨(jìng)流入47億元。
美股上漲油價(jià)回升：美股三大指數(shù)周一(1日)上漲，道指升0.1%，標(biāo)指升0.3%，納指升0.4%。紐約期油價(jià)格升5.5%。
中港股市短期展望
恒指下試25,000點(diǎn)：美伊談判仍處拉鋸階段，霍爾木茲海峽航運(yùn)尚未完全恢復(fù)暢通，油價(jià)持續(xù)居高不下，帶動(dòng)環(huán)球債息高位徘徊，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)構(gòu)成壓力。與此同時(shí)，內(nèi)地決策層現(xiàn)階段傾向保持觀望，短期內(nèi)推出刺激政策的可能性下降。整體而言，市場(chǎng)普遍假設(shè)美伊局勢(shì)再度大幅升級(jí)的機(jī)會(huì)偏低，惟商品價(jià)格及運(yùn)費(fèi)短期內(nèi)料持續(xù)高企，將無(wú)可避免地對(duì)企業(yè)盈利構(gòu)成挑戰(zhàn)。另一方面，資金面亦未見(jiàn)明顯改善，北水開(kāi)始出現(xiàn)撤退跡象，加上港元匯價(jià)走弱，一旦觸發(fā)兌換保證，市場(chǎng)流動(dòng)性或進(jìn)一步收緊，對(duì)港股表現(xiàn)更為不利。此外，近期全球股市投資風(fēng)格趨向極端，資金明顯集中於AI產(chǎn)業(yè)鏈，惟港股市場(chǎng)缺乏相關(guān)大型權(quán)重股，亦在一定程度上拖累整體表現(xiàn)。預(yù)期港股短期維持炒股不炒市，恒指或進(jìn)一步下試25,000點(diǎn)。
短期看好板塊
AI：DeepSeek最新融資估值利好同業(yè)，芯片產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)報(bào)喜
煤炭股：熱浪來(lái)襲提前用電高峰，山西煤礦事故令短期供應(yīng)偏緊
今日市場(chǎng)焦點(diǎn)
美國(guó)4月JOLTS職位空缺；香港4月零售銷售；
宏觀焦點(diǎn)
中國(guó)5月RatingDog製造業(yè)PMI降至51.8，勝預(yù)期；
國(guó)務(wù)院：對(duì)外投資不得使用國(guó)家禁止出口技術(shù)及數(shù)據(jù)等；
特朗普：美伊或於一周內(nèi)達(dá)成協(xié)議；
企業(yè)消息
輝達(dá)(Nvidia)進(jìn)軍個(gè)人電腦晶片市場(chǎng)，挑戰(zhàn)英特爾；
美團(tuán)(3690)首季經(jīng)調(diào)整虧損50億元人民幣，勝預(yù)期；
智譜(2513)建議發(fā)行A股在科創(chuàng)板上市，集資150億元人民幣；
宇樹(shù)獲批科創(chuàng)板掛牌，集資42億元；
零跑汽車(9863)5月交付增81%；蔚來(lái)(9866)5月交付增62%；
外圍市況展望
美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局4月議息會(huì)議一如預(yù)期維持利率不變，惟局內(nèi)分歧加劇，共出現(xiàn)4張反對(duì)票。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)展現(xiàn)韌性，加上4月PPI升幅顯著加快，市場(chǎng)對(duì)通脹反彈的憂慮加劇，聯(lián)儲(chǔ)局加息預(yù)期亦再度升溫。雖然市場(chǎng)目前仍普遍預(yù)期6月會(huì)議較大機(jī)會(huì)按兵不動(dòng)，但整體政策預(yù)期已轉(zhuǎn)趨審慎。地緣政治方面，市場(chǎng)憧憬美國(guó)與伊朗得以達(dá)成停戰(zhàn)協(xié)議，惟若然後續(xù)通脹壓力未見(jiàn)因此而明顯紓緩，在息口恐維持高企的背景下，將利好美元走勢(shì)，美匯指數(shù)或再次挑戰(zhàn)100關(guān)口。另一邊廂，高息預(yù)期將不利美債及黃金走勢(shì)，長(zhǎng)年期債息料進(jìn)一步上揚(yáng)，預(yù)料現(xiàn)貨金價(jià)將面臨較大的下行壓力。市場(chǎng)下一焦點(diǎn)將落在沃什於6月16日至17日主持的首次議息會(huì)議，其對(duì)利率與政策聲明的表態(tài)，以及最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與利率點(diǎn)陣圖，將成為左右美債、美匯及美股，尤其科技股估值走向的關(guān)鍵。
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