>> 銀河證券-ETF跟蹤研究：ETF量化策略周度更新-260601
| 上傳日期： |
2026/6/2 |
大小： |
1588KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
馬普凡 |
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宏觀擇時策略：2020年以來截至2026年5月29日，策略累計收益率為52.65%，年化夏普比率1.34，年化卡瑪比率1.25，最新一周收益率-0.08%。策略最新持倉（2026年5月29日調(diào)倉）：滬深300ETF（7.51%），中證500ETF（7.49%），國債ETF（57.10%），豆粕ETF（11.79%），有色ETF（4.63%），黃金ETF（6.48%）和貨幣ETF（5.00%），暫不配置標(biāo)普500ETF和公司債ETF。
動量擇勢策略：2020年以來截至2026年5月29日，策略累計收益率為183.01%，年化夏普比率0.89，年化卡瑪比率0.64，最新一周收益率-0.37%。策略最新持倉（2026年5月28日調(diào)倉）：國泰中證鋼鐵ETF（20.21%）、富國中證旅游主題ETF（20.21%）、國泰中證新能源汽車ETF（20.21%）、鵬揚中證數(shù)字經(jīng)濟主題ETF（20.21%）和廣發(fā)中證傳媒ETF（19.18%）。
資金流向策略：2020年以來截至2026年5月29日，策略累計收益率為57.48%，年化夏普比率0.45，年化卡瑪比率0.25，最新一周收益率-2.22%。策略最新持倉（2026年6月1日調(diào)倉）：華夏中證全指公用事業(yè)ETF（10.00%）、國泰創(chuàng)業(yè)板醫(yī)藥衛(wèi)生ETF（30.00%）、華夏上證主要消費ETF（30.00%）和富國中證現(xiàn)代物流ETF（30.00%）。
分位數(shù)回歸策略：2020年以來截至2026年5月29日，策略累計收益率為169.36%，年化夏普比率0.91，年化卡瑪比率0.60，最新一周收益率-1.09%。策略最新持倉（2026年5月29日調(diào)倉）：華安創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（40.00%）、匯添富中證全指軟件ETF（2.50%）、景順長城中證科技傳媒通信150ETF（2.50%）、華夏中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF（2.50%）和易方達上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計主題ETF（2.50%），剩余50.00%配置于國泰上證5年期國債ETF（511010.SH）。
期權(quán)基礎(chǔ)策略：自2025年以來，6大寬基指數(shù)ETF在buywrite策略中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，累計收益率26.50%；putprotection中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，累計收益率45.21%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，累計收益率35.76%。在最新一個報告期（20260525-20260529），buywrite策略中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，收益率1.03%；putprotection中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，收益率1.45%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是科創(chuàng)50ETF，收益率3.26%。
風(fēng)險提示：報告結(jié)論基于歷史價格信息和統(tǒng)計規(guī)律，但二級市場受各種即時性政策影響易出現(xiàn)統(tǒng)計規(guī)律之外的走勢，所以報告結(jié)論有可能無法正確預(yù)測市場發(fā)展，報告閱讀者需審慎參考報告結(jié)論?；饸v史收益不代表未來業(yè)績表現(xiàn)，文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
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