>> 招商證券-AI行業(yè)應(yīng)用研究感思錄(十六)：字節(jié)Seedance，中國AI應(yīng)用的扛旗者-260607
| 上傳日期： |
2026/6/8 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
招商證券 |
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推薦 |
作者： |
顧佳 |
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事項：近期我們看到36氪有一篇關(guān)于字節(jié)火山引擎的報道，報道火山引擎今年把AI大模型服務(wù)的營收目標(biāo)大幅提高，而提高的最核心因素預(yù)計就是其二月推出的Seedance 2.0。
如果說海外AI應(yīng)用標(biāo)桿是Anthropic的AI編程，那么國內(nèi)AI應(yīng)用標(biāo)桿現(xiàn)在就是Seedance 2.0的AI視頻多模態(tài)。我們看到海外媒體相關(guān)報道，海外大模型龍頭Anthropic即將上市，根據(jù)資料顯示，其2026年5月28日最新一輪H輪估值是9650億美金，募資了650億美金，其ARR2026年收入預(yù)計超過500億美金，可謂是現(xiàn)在國內(nèi)外大模型里估值最高的，其主要收入基本都來自于AICODING，包括CLAUD的企業(yè)API收入和企業(yè)訂閱以及代碼智能體業(yè)務(wù)，我們在上一篇感思錄里就已經(jīng)詳細(xì)闡述，相對于海外Anthropic這種可能導(dǎo)致大量程序員和白領(lǐng)失業(yè)的發(fā)展方向，在中國未必適合，相反，在中國，我們看到以字節(jié)Seedance2為代表的多模態(tài)AI視頻正在快速蓬勃發(fā)展，并積極推動了多個行業(yè)的變革，中國有望在多模態(tài)AI視頻領(lǐng)域跟海外的AI編程齊頭并進。
AI視頻多模態(tài)發(fā)展空間巨大，Seedance 2.0帶來的很多行業(yè)變革才剛剛開始。首先，我們認(rèn)為，中國Seedance 2.0為代表的多模態(tài)AI視頻正處在全球領(lǐng)先位置，競爭對手像SORA已經(jīng)關(guān)閉，谷歌的多模態(tài)更新也遠(yuǎn)不如Seedance 2.0，最核心的原因就是多模態(tài)AI視頻非常依賴于視頻素材庫的更新和積累，而這一點，像字節(jié)快手等在全球也是絕對領(lǐng)先的位置，而且中國本身就擁有數(shù)以千萬計的自媒體視頻博主，對于AI視頻擁抱熱情極其高，而且中國也是全球短劇行業(yè)的絕對領(lǐng)先者，這些都為中國多模態(tài)AI視頻的發(fā)展奠定了非常好的基礎(chǔ)。而且更為關(guān)鍵的是，現(xiàn)在看，AI視頻不僅對短視頻短劇行業(yè)和影視行業(yè)的變革巨大（中國一個29歲小伙，中專學(xué)歷，無影視科班專業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)歷，僅用10天，總算力成本3000元，就用AI視頻工具做了一個爆款短片《喪尸清道夫》，全網(wǎng)播放量破億，且海外也是爆火，好萊塢知名導(dǎo)演也在努力尋求與其合作，可見AI視頻的影響力已經(jīng)迅速破圈）；另一方面，我們也看到AI視頻多模態(tài)也在電商，游戲，廣告營銷，教育，醫(yī)學(xué)等多個領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力和落地，這些行業(yè)的用戶付費意愿也極高，同時，未來隨著Seedance 2.0和快手可靈，MINIMAX的海螺視頻持續(xù)出海，海外AI視頻的玩家預(yù)計也會幾何級的增長，并且海外用戶付費的價格也更高，Seedance 2.0等中國AI視頻工具未來的市場空間完全不會低于Anthropic的AI編程，未來AI視頻產(chǎn)業(yè)鏈空間巨大，建議各位投資者務(wù)必重視。
投資建議：AI視頻的爆火，我們認(rèn)為對于字節(jié)Seedance 2.0產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴和影視短劇廣告游戲電商等領(lǐng)域龍頭公司都非常有利，建議關(guān)注：世紀(jì)華通，光線儒意，分眾傳媒，橫店影視，易點天下巨人愷英完美三七心動，值得買，博納，華策三人行，奧飛上影，中文在線，藍色光標(biāo)，榮信文化，昆侖萬維等。
風(fēng)險提示：IP版權(quán)風(fēng)險，國內(nèi)AI視頻工具競爭激烈，AI視頻算力成本過高等。
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