>> 東吳證券-策略周評：英偉達(dá)GTC全面布局AI生態(tài)-260607
| 上傳日期： |
2026/6/8 |
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| 625KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳剛,謝立昕 |
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本周AI要聞
事件1：6月1日至5日，NVIDIAGTC臺北AI大會(huì)在COMPUTEX2026期間隆重舉行。英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛發(fā)表主題演講，并宣布一系列項(xiàng)目，包括英偉達(dá)旗下最新數(shù)據(jù)中心CPUVera進(jìn)入量產(chǎn)；推出RTXSpark超級芯片，進(jìn)軍個(gè)人電腦市場；推出數(shù)據(jù)中心軟件平臺DSX，以開源模式向基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營商提供規(guī)劃、部署和監(jiān)控的完整工具套件；推出面向高校及學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的Isaac GR00T人形機(jī)器人參考平臺；推出DRIVEHyperion自動(dòng)駕駛平臺等。黃仁勛在主題演講中明確指出，AI的下一波浪潮是物理AI（Physical AI）。
事件2：6月1日，英偉達(dá)發(fā)布了Cosmos3——一款基于突破性Transformer混合架構(gòu)的物理AI世界模型。Cosmos3是全球首個(gè)完全開源的全能模型(Omni-Model，也叫全模態(tài)模型)。其能夠以領(lǐng)先的物理精度原生理解和生成文本、圖像、視頻、環(huán)境聲音和動(dòng)作，將物理AI的訓(xùn)練和評估周期從數(shù)月縮短到數(shù)天。相比前幾個(gè)系列平臺，Cosmos3解決了物理AI的一個(gè)根本挑戰(zhàn)：使機(jī)器人、自動(dòng)駕駛汽車在訓(xùn)練數(shù)據(jù)有限和仿真堆棧分散的情況下，也能夠在現(xiàn)實(shí)世界穩(wěn)定工作。
事件3：6月5日，在2026騰訊云AI產(chǎn)業(yè)應(yīng)用大會(huì)上，騰訊首次系統(tǒng)發(fā)布了效率智能體工具集，針對20多個(gè)垂直場景提供差異化的智能體解決方案。面向個(gè)人用戶的本地AI助手QClaw首創(chuàng)微信直連模式，能夠直接在微信聊天中調(diào)用AI能力，并打通了騰訊文檔、騰訊會(huì)議、ima、QQ郵箱等騰訊系核心工具。騰訊還面向職場人群，推出了Buddy家族系列產(chǎn)品。此外，騰訊會(huì)議宣布多項(xiàng)AI功能升級，包括智能錄制、元寶紀(jì)要、問元寶等能力，將會(huì)議中的對話內(nèi)容轉(zhuǎn)化為可回溯、可理解、可行動(dòng)的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。
?。ㄐ畔碓矗旱谝回?cái)經(jīng)、財(cái)聯(lián)社、騰訊云等）
周度觀點(diǎn)
英偉達(dá)臺北GTC全面布局AI生態(tài)，Agent與物理AI進(jìn)入融合發(fā)展階段
?。?）全球AI產(chǎn)業(yè)在算力、模型與應(yīng)用三端協(xié)同演進(jìn)下，正推動(dòng)智能體從數(shù)字世界任務(wù)執(zhí)行向物理世界感知、決策與行動(dòng)能力擴(kuò)展。整體來看，在全?；A(chǔ)設(shè)施完善、世界模型突破與Agent入口持續(xù)擴(kuò)張推動(dòng)下，AI產(chǎn)業(yè)正加速邁向“Agent驅(qū)動(dòng)+物理AI融合”的新發(fā)展階段。
?。?）算力與基礎(chǔ)設(shè)施方面，本周AI產(chǎn)業(yè)在Agent規(guī)?；涞嘏c物理世界智能化需求驅(qū)動(dòng)下，呈現(xiàn)“全?；A(chǔ)設(shè)施整合+Agent原生底座建設(shè)”并行推進(jìn)的趨勢。海外方面，英偉達(dá)在GTC大會(huì)上集中發(fā)布Vera數(shù)據(jù)中心CPU、RTXSpark超級芯片、DSX數(shù)據(jù)中心軟件平臺以及Isaac GR00T機(jī)器人平臺等產(chǎn)品，布局覆蓋數(shù)據(jù)中心、終端設(shè)備、軟件工具與機(jī)器人生態(tài)，反映其正從AI芯片供應(yīng)商進(jìn)一步向AI基礎(chǔ)設(shè)施平臺提供商演進(jìn)。其中，Vera量產(chǎn)與RTXSpark的推出強(qiáng)化了CPU、GPU協(xié)同計(jì)算能力，DSX則進(jìn)一步向算力調(diào)度與基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營環(huán)節(jié)延伸，顯示AI基礎(chǔ)設(shè)施正在由硬件競爭轉(zhuǎn)向軟硬件一體化生態(tài)競爭。國內(nèi)方面，華為云提出Agentic Infra通智一體化基礎(chǔ)設(shè)施范式，并發(fā)布Model Arts Next、企業(yè)級智能體平臺及行業(yè)AI夢工廠專區(qū)，形成從算力集群、模型訓(xùn)練到行業(yè)應(yīng)用的全鏈路布局。其核心邏輯在于通過統(tǒng)一基礎(chǔ)設(shè)施支撐Agent開發(fā)、訓(xùn)練與部署，推動(dòng)智能體從模型能力向產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。整體來看，隨著Agent逐步成為AI應(yīng)用的重要載體，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正加速向“算力+平臺+生態(tài)”的一體化體系演進(jìn)，未來競爭焦點(diǎn)將進(jìn)一步向全棧協(xié)同能力與底層生態(tài)掌控力集中。
（3）模型技術(shù)層面，本周AI產(chǎn)業(yè)聚焦于物理世界建模、端側(cè)智能體普及與高效推理三大方向，模型演進(jìn)正從數(shù)字內(nèi)容生成加速邁向現(xiàn)實(shí)環(huán)境感知與自主執(zhí)行。海外方面，英偉達(dá)發(fā)布開源全模態(tài)世界模型Cosmos 3，通過統(tǒng)一架構(gòu)原生理解和生成文本、圖像、視頻、環(huán)境聲音及動(dòng)作信息，實(shí)現(xiàn)感知、推理、規(guī)劃與行動(dòng)能力融合，并顯著縮短物理AI訓(xùn)練與評估周期。相較于此前依賴多個(gè)專用模型協(xié)同的方案，Cosmos 3進(jìn)一步推動(dòng)世界模型向統(tǒng)一范式演進(jìn)，為機(jī)器人和自動(dòng)駕駛系統(tǒng)在有限數(shù)據(jù)條件下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定泛化提供支撐，反映世界模型正成為物理AI的重要技術(shù)底座。與此同時(shí)，谷歌推出Gemma 412B，以16GB內(nèi)存即可在普通筆記本離線運(yùn)行，并支持多模態(tài)理解、復(fù)雜推理與函數(shù)調(diào)用，顯示多模態(tài)Agent正加速向低成本、端側(cè)化部署方向發(fā)展，使具備感知與執(zhí)行能力的智能體逐步擺脫對云端算力的依賴。另一方面，微軟發(fā)布MAI-Thinking-1等系列模型，將高級推理能力與高效率編碼場景結(jié)合，并強(qiáng)調(diào)基于“干凈數(shù)據(jù)”訓(xùn)練，反映模型競爭正從單純性能提升擴(kuò)展至推理效率、開發(fā)成本與數(shù)據(jù)可信度建設(shè)。整體來看，模型技術(shù)的持續(xù)演進(jìn)正推動(dòng)AI從內(nèi)容生成工具向能夠理解、規(guī)劃并適應(yīng)現(xiàn)實(shí)環(huán)境的智能系統(tǒng)發(fā)展。
?。?）應(yīng)用層面，本周AI產(chǎn)業(yè)在個(gè)人生產(chǎn)力與企業(yè)協(xié)同場景加速滲透。國內(nèi)方面，騰訊首次系統(tǒng)發(fā)布效率智能體工具集，并推出本地AI助手QClaw，通過微信直連模式打通騰訊文檔、騰訊會(huì)議、QQ郵箱等核心產(chǎn)品，將AI能力嵌入用戶日常溝通與辦公流程之中。與此同時(shí)，騰訊面向個(gè)人、職場及企業(yè)用戶推出Buddy系列、Work Buddy企業(yè)版及Agen
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