>> 西部證券-晨會紀要-260610
| 上傳日期： |
2026/6/10 |
大小： |
360KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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【電池】鋰電2026半年度策略報告：美伊沖突下新能源估值有望重塑，看好銅箔、鈉電發(fā)展機遇
風險提示：新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進展不及預期；下游需求不及預期；行業(yè)競爭加?。辉牧蟽r格波動；相關(guān)測算偏差風險。
【商貿(mào)零售】鳴鳴很忙（01768.HK）首次覆蓋報告：效率曲線持續(xù)抬升，萬店龍頭盈利釋放
我們認為公司通過規(guī)模采購優(yōu)勢、自有品牌矩陣完善、業(yè)態(tài)升級優(yōu)化，發(fā)揮供應(yīng)鏈復用與成本管控優(yōu)勢，有望在規(guī)模擴張的同時實現(xiàn)盈利水平的持續(xù)提升。
【計算機】英偉達開源全模態(tài)物理AI模型，關(guān)注物理AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展
分析與判斷：物理AI是AI技術(shù)從虛擬走向?qū)嶓w的必由之路，英偉達軟硬件全棧賦能并發(fā)起產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，特斯拉/Figure量產(chǎn)有望逐步落地，物理AI技術(shù)與應(yīng)用正在逐步走向成熟，與此同時，國家政策全力推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，市場規(guī)模有望持續(xù)增長，看好數(shù)據(jù)采集、物理仿真軟件、人形機器人本體及零部件、垂直應(yīng)用等環(huán)節(jié)，建議關(guān)注：中控技術(shù)（已覆蓋）、索辰科技、五一視界、奧比中光、中望軟件（已覆蓋）、群核科技。
【計算機】算力互連需求驅(qū)動mSAP工藝加速滲透
AI算力互連性能的提升，有望提高AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的計算效率，從而推動生成式AI模型實現(xiàn)商業(yè)化。下游需求有望驅(qū)動國內(nèi)頭部PCB公司mSAP工藝的技術(shù)落地，擁有較大產(chǎn)能的行業(yè)頭部公司有望產(chǎn)生彈性較大、確定性較高的增量空間。
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