>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-260610
|
市場概況：今日轉債縮量下跌，估值壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比下降1.04%、上證綜指環(huán)比下降0.42%、深證成指環(huán)比下降2.06%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降2.70%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.27%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.44%。
市場風格：大盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降1.46%、大盤價值環(huán)比上漲0.50%、中盤成長環(huán)比下降1.98%、中盤價值環(huán)比下降0.99%、小盤成長環(huán)比下降1.80%、小盤價值環(huán)比下降1.18%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒減弱?？赊D債市場成交額為808.07億元，環(huán)比減少7.81%；萬得全A總成交額為26441.43億元，環(huán)比減少0.85%；滬深兩市主力凈流出282.64億元。
轉債價格：轉債中樞下降，高價券占比下降。轉債整體收盤價加權平均值為134.43元，環(huán)比昨日下降1.11%。其中偏股型轉債的收盤價為254.20元，環(huán)比下降1.11%；偏債型轉債的收盤價為117.45元，環(huán)比下降0.74%；平衡型轉債的收盤價為128.72元，環(huán)比下降0.30%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比55.38%，較昨日環(huán)比下降5.94pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比26.90%，較昨日上升3.63pct；收盤價在100元以下的個券有5只。價格中位數(shù)為131.45元，環(huán)比昨日下降1.17%。
轉債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉股溢價率為36.77%，環(huán)比昨日下降1.99pct；整體加權平價為95.03元，環(huán)比昨日下降0.12%。偏股型轉債溢價率為19.76%，環(huán)比下降3.61pct；偏債型轉債溢價率為88.70%，環(huán)比下降1.91pct；平衡型轉債溢價率為26.16%，環(huán)比下降0.00pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計22個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為煤炭（-3.24%）、機械設備（-3.00%）、汽車（-2.91%）；漲幅前三位行業(yè)為銀行（+1.51%）、食品飲料（+1.20%）、非銀金融（+0.78%）。
轉債市場共計26個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為有色金屬（-3.75%）、機械設備（-3.47%）、汽車（-3.24%）；僅兩個行業(yè)逆勢上漲，分別為通信（+2.13%）、紡織服飾（+1.29%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-1.94%、制造環(huán)比-2.49%、科技環(huán)比-0.74%、大消費環(huán)比-0.93%、大金融環(huán)比-0.15%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比-0.76pct、制造環(huán)比-0.31pct、科技環(huán)比+0.44pct、大消費環(huán)比-1.5pct、大金融環(huán)比-0.41pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-1.07%、制造環(huán)比-2.44%、科技環(huán)比-0.35%、大消費環(huán)比+0.34%、大金融環(huán)比+1.22%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-2.8pct、制造環(huán)比-4.2pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比-1.2pct、大金融環(huán)比-0.17pct。
風險提示：
正股波動較大、轉債估值壓縮、經濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
|
|
