>> 華源證券-電子行業(yè)周報：AI端側(cè)腳步漸近，“兩存”上市推進有望催化自主可控板塊-260616
| 上傳日期： |
2026/6/16 |
大小： |
1219KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
葛星甫 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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投資要點：
周度行情復(fù)盤：本周（2026.6.8-2026.6.12）,申萬電子周漲幅為-1.87%。本周電子行業(yè)細分板塊中漲跌幅前三分別為：半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備、電子化學(xué)品Ⅲ，漲跌幅分別為12.68%、9.78%、3.18%；漲跌幅排行后三：集成電路封測、LED、面板，漲跌幅分別為：-8.63%、-9.97%、-10.01%。本周申萬電子板塊個股漲跌幅前五分別為富信科技、中巨芯、金安國紀、阿石創(chuàng)、方邦股份，漲跌幅分別為69.90%、55.41%、54.54%、39.46%、39.09%；漲跌幅后五：龍辰科技、美迪凱、春秋電子、大普微、鈞崴電子，漲跌幅分別為-35.75%、-27.59%、-26.89%、-26.40%、-24.75%。
科技巨頭紛紛加碼AI端側(cè)，看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景。當?shù)貢r間6月8日，蘋果WWDC大會正式發(fā)布全面重塑的AppleIntelligence與全新的“SiriAI”，新系統(tǒng)架構(gòu)深度融合了蘋果端側(cè)大模型，具備全屏幕內(nèi)容感知、跨應(yīng)用生態(tài)執(zhí)行，以及強隱私保護的本地個人上下文理解能力。AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今，算力建設(shè)如火如荼，AI大模型經(jīng)歷了數(shù)次重大迭代，推理能力顯著提升，伴隨著AI在應(yīng)用場景的探索與落地，Anthropic在Vibe Coding這類B端場景的成功落地啟發(fā)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而更貼近消費者日常生活的C端場景，科技巨頭也在不斷進行著探索，據(jù)Bloomberg新聞，螞蟻集團內(nèi)部正在測試對其超級應(yīng)用支付寶的重大改版，允許用戶通過輸入或者語音指令，讓支付寶AI代為叫車、點咖啡或安排外賣，巨頭們的布局或?qū)粩啻呋藗?cè)AI化的趨勢，看好手機/PC/IoT等端側(cè)硬件產(chǎn)業(yè)鏈。
長江存儲/長鑫科技資本市場規(guī)劃持續(xù)推進，有望帶動自主可控板塊。6月12日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布批復(fù)，同意長鑫科技集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊申請。上交所官網(wǎng)隨即顯示其狀態(tài)變更為“注冊生效”。長鑫科技2022-2024年營業(yè)收入為82.87億元/90.87億元/241.78億元，而2025年隨著AI對內(nèi)存需求的大幅提升，公司收入增長至617.99億元，業(yè)績實現(xiàn)盈利（凈利潤71.44億元），而到了2026年一季度，公司更是實現(xiàn)了508億元收入（yoy+719.13%），單季度凈利潤330.12億元，同時公司預(yù)計2026年上半年將實現(xiàn)收入1100-1200億元，實現(xiàn)凈利潤660-750億元。在長鑫注冊生效的同時，國內(nèi)NAND閃存龍頭長江存儲也完成IPO的輔導(dǎo)備案，存儲雙龍頭的資本規(guī)劃均順利推進，有望持續(xù)帶動上游產(chǎn)業(yè)鏈的快速增長，看好設(shè)備/材料/零部件/EDA等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
重點關(guān)注：半導(dǎo)體擴產(chǎn)鏈條（半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體零部件、潔凈室）、芯片制造環(huán)節(jié)（芯片制造及封測環(huán)節(jié)），及AI端側(cè)投資機會。
風險提示：大廠資本開支不及預(yù)期，原材料價格波動，地緣政治與供應(yīng)鏈風險。
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